經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)歸屬研究論文

　　摘要：從經(jīng)理人股票期權(quán)的性質(zhì)角度分析，經(jīng)理人股票期權(quán)不是企業(yè)的負(fù)債，而應(yīng)是企業(yè)的權(quán)益，但是不符合現(xiàn)有會(huì)計(jì)模式權(quán)益的定義。因此，主張把經(jīng)理人股票期權(quán)納入現(xiàn)有的報(bào)表要素中，如此處理一應(yīng)增強(qiáng)所有者權(quán)益定義的獨(dú)立性，突出權(quán)益的剩余索取權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)；二應(yīng)拓寬所有者權(quán)益的內(nèi)涵，建立“或有權(quán)益”概念。

　　關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；剩余索取權(quán)；或有權(quán)益；會(huì)計(jì)歸屬

　　經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題是一個(gè)富于爭(zhēng)議與挑戰(zhàn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域。經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題主要涉及會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和信息披露等四方面內(nèi)容。其中前兩方面是會(huì)計(jì)處理的核心，且決定著經(jīng)理人股票期權(quán)在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)外的披露。本文主要研究的是經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題之一——將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為什么？會(huì)計(jì)確認(rèn)的基本原則之一就是確認(rèn)的項(xiàng)目要符合相關(guān)會(huì)計(jì)要素的定義，更確切的講，應(yīng)能反映所確認(rèn)事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，經(jīng)理人股票期權(quán)的確認(rèn)也不例外。那么經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)到底是什么？

　　一、經(jīng)理人股票期權(quán)的性質(zhì)分析

　　為了使經(jīng)理人股票期權(quán)能夠在表內(nèi)恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)，為會(huì)計(jì)信息的使用者提供可靠的、相關(guān)充分的會(huì)計(jì)信息，必須首先來(lái)分析股票期權(quán)的有關(guān)性質(zhì)。由經(jīng)理人股票期權(quán)實(shí)施的初衷及其實(shí)踐過(guò)程可總結(jié)其性質(zhì)如下：

　�。ㄒ唬┙�(jīng)理人股票期權(quán)是經(jīng)理人員人力資本的體現(xiàn)

　　經(jīng)理人股票期權(quán)是公司對(duì)高層管理者實(shí)行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，是一種管理制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。它是以股價(jià)為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的激勵(lì)制度，擺脫了過(guò)去傳統(tǒng)的以會(huì)計(jì)利潤(rùn)等指標(biāo)為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的做法，克服了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)通過(guò)權(quán)責(zé)發(fā)生制來(lái)核算紙上利潤(rùn)的弊端，使得以股價(jià)反映的盈利情況和經(jīng)濟(jì)上的真實(shí)利潤(rùn)聯(lián)系起來(lái)。股票期權(quán)從本質(zhì)上來(lái)講，是對(duì)管理

　　層的激勵(lì)機(jī)制，這一激勵(lì)機(jī)制之所以必要，是源于現(xiàn)代企業(yè)中物質(zhì)資本的提供者和人力資本的提供者職能的分離以及由此產(chǎn)生的委托——代理問(wèn)題，在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，作為委托人的所有者和作為代理人的經(jīng)理人的利益是不一致的。一般來(lái)說(shuō)，所有者希望的是他們投入的資本實(shí)現(xiàn)盡可能大的增值和股票價(jià)格的最大化，而經(jīng)理則盡可能會(huì)通過(guò)更高的在職消費(fèi)、降低努力水平、進(jìn)行超過(guò)最大規(guī)模的投資以提高其支配能力，甚至侵吞股東財(cái)產(chǎn)來(lái)使自身的效用最大化。這種利益的不一致就導(dǎo)致了代理成本的產(chǎn)生。正因?yàn)榇嬖诖�理成本，建立一套行之有效的激�?lì)機(jī)制就成為必要。激勵(lì)機(jī)制的作用就在于控制風(fēng)險(xiǎn)，降低代理成本。一種最優(yōu)的激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該能夠使代理成本最小化。企業(yè)家人力資本的專有性決定了他們至少應(yīng)掌握企業(yè)的部分剩余控制權(quán)。企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)管理與創(chuàng)新能力同物質(zhì)資本、勞動(dòng)力和技術(shù)一樣，是非常重要的生產(chǎn)要素，并且也是具有能動(dòng)性的一種要素，所以他們也要求和物質(zhì)資本的投入者一樣，參與企業(yè)剩余的分配。而股票期權(quán)制度通過(guò)讓經(jīng)理人員成為未來(lái)的股東，賦予其剩余索取權(quán)，一定程度上解決了剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)相分離所帶來(lái)的矛盾，使經(jīng)理人員的目標(biāo)函數(shù)與股東的目標(biāo)函數(shù)盡可能的達(dá)到一致。經(jīng)理人股票期權(quán)制度正是對(duì)經(jīng)理人員人力資本的承認(rèn)與肯定。

　�。ǘ�）經(jīng)理人股票期權(quán)與薪酬的本質(zhì)一樣

　　在股票期權(quán)的授予期，隨著公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化，公司的股票價(jià)格會(huì)發(fā)生上下波動(dòng)，當(dāng)股價(jià)上漲超過(guò)行權(quán)價(jià)格時(shí)，期權(quán)持有人行使期權(quán)的可能性增加，股票市價(jià)與公司的行權(quán)價(jià)款之間就會(huì)產(chǎn)生正的差額，這一項(xiàng)差額就是公司給予高層管理人員取得良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一種報(bào)酬，本質(zhì)上與支付給經(jīng)營(yíng)者的獎(jiǎng)金相同。例如，某人受聘于某公司五年，聘用合約中規(guī)定，他可以選擇兩種工資報(bào)酬的獲取方案：第一種方案是公司只給他10萬(wàn)元年薪，不再有其他股票期權(quán)義務(wù)；第二種方案是除給他6萬(wàn)元年薪外，公司另外按每股10元（設(shè)贈(zèng)予日股票市價(jià)為20元/股）的價(jià)格給予職工股票期權(quán)2萬(wàn)股，并在聘任期滿后的五年內(nèi)行權(quán)。如果這位員工選擇前者，則公司每年的工資成本就是10萬(wàn)元；若選擇后者，盡管形式上公司每年負(fù)擔(dān)的工資成本是6萬(wàn)元，但實(shí)質(zhì)上公司負(fù)擔(dān)的工資成本與第一種方案是一樣的。因?yàn)�，在公司給予第二種方案時(shí)，所確認(rèn)的股票期權(quán)價(jià)值與每年支付的4萬(wàn)元合計(jì)五年的工資總額相同，只不過(guò)形式上看上去是股票期權(quán)，而實(shí)質(zhì)上是公司仍承擔(dān)著另一部分成本，即股票期權(quán)價(jià)值。同樣，對(duì)受聘者來(lái)講，他必須衡量此股票期權(quán)的價(jià)值至少應(yīng)該等于或高于每年除6萬(wàn)元年薪以外另加4萬(wàn)元的股票期權(quán)價(jià)值。否則，他不會(huì)選擇第二種方案。由此可以看出，股票期權(quán)的實(shí)質(zhì)與公司支付的報(bào)酬成本無(wú)異。

　　（三）經(jīng)理人股票期權(quán)是剩余索取權(quán)

　　在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)經(jīng)理人擁有企業(yè)的剩余控制權(quán)，并參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享。由于企業(yè)未來(lái)的剩余是一個(gè)不確定的金額，所以，企業(yè)剩余索取權(quán)的享有者實(shí)質(zhì)上是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。而經(jīng)理人作為企業(yè)剩余控制權(quán)的擁有者，實(shí)際上是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的制造者。自然，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的制造者最好的激勵(lì)與約束就是讓其自身承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（或部分的承擔(dān)）。經(jīng)理人股票期權(quán)的設(shè)計(jì)初衷就在于此，它使得企業(yè)經(jīng)理人能夠參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者之一，進(jìn)而激勵(lì)和約束理人為企業(yè)剩余最大化而努力行使好剩余控制權(quán)。因此，經(jīng)理人股票期權(quán)是經(jīng)理人參與企業(yè)剩余索取權(quán)分享的一種重要方式，這是經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)所在。

　　由此可以看出，經(jīng)理人股票期權(quán)是一種期權(quán)合約，這種期權(quán)合約的本質(zhì)和薪酬無(wú)異。所以從表面上來(lái)看，它好像和薪酬一樣具有負(fù)債的性質(zhì)，而且鑒于我國(guó)很多企業(yè)都將其作為負(fù)債加以處理的實(shí)際情況，本文主要研究的是到底應(yīng)將股票期權(quán)根據(jù)其性質(zhì)歸屬為何種會(huì)計(jì)要素。

　　二、經(jīng)理人股票期權(quán)的歸屬研究

　　經(jīng)理人股票期權(quán)到底是不是負(fù)債呢？我們首先來(lái)了解負(fù)債的有關(guān)概念及其特征。

　　（一）負(fù)債的定義及特征

　　美國(guó)FASB將負(fù)債定義為：“負(fù)債是某一特定主體由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而在現(xiàn)在承擔(dān)的、將在未來(lái)向其他主體交付資產(chǎn)或提供服務(wù)的責(zé)任。這種責(zé)任將引起可預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益的未來(lái)犧牲�！盜ASC將負(fù)債定義為：“負(fù)債是企業(yè)由于過(guò)去的事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，這種義務(wù)的結(jié)算將會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的流出�！蔽覈�(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》中負(fù)債的定義為：“負(fù)債是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)”。

　　由上述定義可以歸納出，負(fù)債的基本特點(diǎn)為：（1）負(fù)債是過(guò)去的交易或事項(xiàng)引起的，也就是說(shuō)，導(dǎo)致負(fù)債產(chǎn)生的交易或事項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生，正在籌劃的未來(lái)交易或事項(xiàng)，在會(huì)計(jì)上不能確認(rèn)為負(fù)債。（2）負(fù)債是企業(yè)負(fù)有的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。（3）該項(xiàng)義務(wù)的履行將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出，包括在未來(lái)通過(guò)交付資產(chǎn)（包括現(xiàn)金和其他資產(chǎn)）或提供勞務(wù)來(lái)清償。

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