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金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)研究論文
摘要：隨著我國當(dāng)前社會(huì)的不斷發(fā)展，基于金融投資領(lǐng)域中，企業(yè)在開展金融投資方面也將會(huì)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，因而只有對金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)問題開展有效的評估，才能可以確保獲得金融投資收益。本篇主要試論金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估方面的技術(shù)內(nèi)容，分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，并對其在實(shí)際投資應(yīng)用中的作用進(jìn)行分析，以確保企業(yè)能夠掌握金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估方法，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)金融在未來有更好的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)評估；投資風(fēng)險(xiǎn)評估；金融投資
對于當(dāng)代企業(yè)的發(fā)展過程之中，有效的運(yùn)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，不僅可以加強(qiáng)企業(yè)對金融投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，也可以確保企業(yè)投資人員可以合理運(yùn)用該技術(shù)對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，可以更好地實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)評估目標(biāo)，發(fā)揮積極影響。以下對此做具體分析。
一、企業(yè)中應(yīng)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)的意義
在現(xiàn)代化企業(yè)金融投資環(huán)境之中，由于受到較多方面因素的影響，使得企業(yè)金融投資往往會(huì)面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)。而且，若是金融投資的風(fēng)險(xiǎn)偏大，則會(huì)使企業(yè)的市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也將會(huì)受到影響。要知道，對于企業(yè)發(fā)展過程中進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式，不僅是將資金投入到市場經(jīng)營中，通常一些企業(yè)也會(huì)將剩余的資金用于金融投資，這樣可以發(fā)揮金融的最大利用度，借助金融投資，使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)獲得更多的投資利潤。企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)中，就是能夠采用定量方法，或者是應(yīng)用定性的評估方法，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)衡量的整合，形成對金融投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評估。為了確保企業(yè)的正常運(yùn)營，應(yīng)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，可以保證金融企業(yè)收益的高效化，可以有效避免在企業(yè)進(jìn)行金融投資過程中產(chǎn)生一些經(jīng)濟(jì)損失。因此，在當(dāng)前開展的企業(yè)金融投資之中，可優(yōu)化運(yùn)用企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，從而對金融投資的風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行提前準(zhǔn)確評估，有助于不斷促進(jìn)投資行業(yè)的整體發(fā)展，發(fā)揮積極應(yīng)用意義。
二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)分析
1.VaR金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)。在金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估中，VaR技術(shù)，就是根據(jù)在線價(jià)值與置信水平之間的正比關(guān)系，評估金融投資風(fēng)險(xiǎn)大小。實(shí)際中，運(yùn)用VaR評估技術(shù)開支金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估之時(shí)，需要選擇恰當(dāng)參數(shù)，然后才可運(yùn)用VaR評估技術(shù)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估。
2.β系數(shù)法金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)。對于金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，其中的β系數(shù)法，主要就是可以對于整體性的金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，也可以在衡量金融投資風(fēng)險(xiǎn)過程之中，利用較為簡單的方法，描述出企業(yè)金融投資資產(chǎn)整體收益和市場資產(chǎn)相關(guān)方關(guān)系進(jìn)行描述，從而可以對金融投資過程中存在的特種風(fēng)險(xiǎn)，開展絕對性的評估，提升技術(shù)應(yīng)用效益。
3.基于均值-方差衡量的評估技術(shù)。在進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估之中，由于不確定評估風(fēng)險(xiǎn)大小與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)因素，此時(shí)就能夠應(yīng)用“均值-方差衡量”的風(fēng)險(xiǎn)評估辦法，對那些影響金融投資的風(fēng)險(xiǎn)因素開展定性方面的評價(jià)，然后能夠運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)方差、變異系數(shù)等指標(biāo)模式，有效的確定出企業(yè)開展金融投資的風(fēng)險(xiǎn)大小。
4.風(fēng)險(xiǎn)圖金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估方法。開展金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估之中，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)圖評估方法，就是可以依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的嚴(yán)重性以及風(fēng)險(xiǎn)概率的大小，以此來制定風(fēng)險(xiǎn)圖，評估企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。在該評估技術(shù)植株，嚴(yán)重性主要就是指金融投資風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的程度，而可能性則是發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率，將影響程度與可能性作為統(tǒng)計(jì)中高的指標(biāo)，繪制出金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估圖，以確保企業(yè)可以掌握合理的風(fēng)險(xiǎn)評估管理手段，使企業(yè)可以把握金融投資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向，知難而退，有利必圖。
三、當(dāng)前金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)應(yīng)用中存在的問題
1.風(fēng)險(xiǎn)評估的指標(biāo)并不統(tǒng)一。在對于企業(yè)開展金融投資過程中，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，為了可以有效杜絕出現(xiàn)的評估精準(zhǔn)度不夠、評估失誤等問題，可以優(yōu)化設(shè)置一個(gè)統(tǒng)一的評估指標(biāo)，強(qiáng)化提高風(fēng)險(xiǎn)評估的精度。首先要做到，就是能夠在評估金融投資風(fēng)險(xiǎn)中，對于多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)之間并不具備統(tǒng)一性，指標(biāo)間的可比性較差。因此，如果僅僅利用上、下、高、低、多、少的順序模式，評估分析企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，使用方差衡量評估技術(shù)，或者是使用β系數(shù)法評估，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這兩種評估技術(shù)得出的風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果是不一致的。其次，就是在對企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估時(shí)，不能去精細(xì)的描述金融投資風(fēng)險(xiǎn)的程度，這樣就不利于從風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)面，去分析風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)金融投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)危害大小，不利于金融投資人精準(zhǔn)獲知金融投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。
2.不能合理維護(hù)金融投資人的利益。在目前企業(yè)運(yùn)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)之中，還并不能為金融投資人提供全面的金融利益保障。就如，在實(shí)際企業(yè)開展金融投資活動(dòng)之后，并不能事先對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)的表述，以至于投資不能合理設(shè)置今后的金融投資計(jì)劃。同時(shí)，在評估金融投資風(fēng)險(xiǎn)中，在采取β系數(shù)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，或者是應(yīng)用均值-方差衡量來評估金融投資的風(fēng)險(xiǎn)之時(shí)，由于在評估計(jì)算投資風(fēng)險(xiǎn)的過程中會(huì)用到一些數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)均是一些投資經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，其得出的結(jié)果一以往投資中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)損失，并不能對未來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估預(yù)測。
四、企業(yè)應(yīng)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)的優(yōu)化建議
綜合定量分析與定性分析。在企業(yè)開展金融投資活動(dòng)中，運(yùn)用金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，為精確評估風(fēng)險(xiǎn)，可以將定量分析同定性分析的評估技術(shù)相互結(jié)合，能夠綜合評估分析企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)大小。運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，可以綜合當(dāng)前市場金融投資的前景，同時(shí)分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)打下，根據(jù)評估結(jié)果引領(lǐng)投資人能做到審時(shí)度勢，合理操作管理企業(yè)的金融投資活動(dòng)，有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失與不利影響。優(yōu)化運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，可以更好的為做好企業(yè)金融投資工作服務(wù)，推動(dòng)企業(yè)更快獲得利益。
2.優(yōu)化運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)衡量模型。在進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估中，能夠使用風(fēng)險(xiǎn)衡量模型定量分析風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，也應(yīng)該運(yùn)用有效的定性分析法，對企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的評估。一方面要建立靜態(tài)的，在某一時(shí)點(diǎn)處的分布模型。另一方面要建立動(dòng)態(tài)的過程模型，對靜態(tài)的分布模型。人們對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及定量要求不同、管理者所關(guān)心的側(cè)重面不同，對風(fēng)險(xiǎn)度量的方法也就不同。另外從風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)定義說明風(fēng)險(xiǎn)既包括遭受一定損失的可能性，也包括在一定可能性下?lián)p失的大小。因此可以把風(fēng)險(xiǎn)看作是具有某種分布函數(shù)的隨機(jī)變量。開展金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估工作，確�？梢酝ㄟ^運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，有效識(shí)別金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)事件，然后可以針對潛在的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融投資決策，降低企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)金融投資的效益，發(fā)揮積極影響。
3.開展風(fēng)險(xiǎn)模型的測試工作。在實(shí)際進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估中，為獲得更好的VaR法評估效果，可以先對VaR聘雇計(jì)算模型開展后驗(yàn)測試以及壓力測試之后，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)模型，從而同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果的準(zhǔn)確性。在實(shí)際中，能夠通過完善建立金融投資的內(nèi)部評級體系，優(yōu)化建立數(shù)據(jù)模型，可以正確尋找出風(fēng)險(xiǎn)因子同測試目標(biāo)存在的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，然后可以按照一定的風(fēng)險(xiǎn)評估規(guī)則，評估金融風(fēng)險(xiǎn)投資的損失�？梢栽诂F(xiàn)有的金融投資風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)情況下，遵循先易后難以及逐步完善的模型建立原則，先從基礎(chǔ)的模塊入手，然后再逐步的建立適合企業(yè)金融投資產(chǎn)業(yè)務(wù)狀況的測試模型，開發(fā)出評估金融投資風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)的壓力測試模型，可以更加有效的評估預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)損失。
五、結(jié)語
綜上所述，對于當(dāng)企業(yè)金融投資活動(dòng)之中，能夠有針對性的強(qiáng)化采取金融投資風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估防范，這樣不僅可優(yōu)化管理企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，也有助于開展投資審計(jì)、監(jiān)管工作,有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并給帶來更大的經(jīng)濟(jì)利益，發(fā)揮積極應(yīng)用價(jià)值。參考文獻(xiàn)：
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