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投資者如參與融資融券
一、征信要合格
專(zhuān)家指出，并不是每個(gè)投資者都有資格進(jìn)行融資融券。
由于融資融券業(yè)務(wù)是證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出、并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，只有通過(guò)了券商征信調(diào)查的投資者才能參與融資融券�？蛻�(hù)只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。
按照試點(diǎn)管理辦法的規(guī)定，證券公司在向客戶(hù)融資、融券前，必須辦理客戶(hù)征信，了解客戶(hù)的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以書(shū)面和電子方式予以記載、保存。
對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在該券商從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶(hù)，以及該券商的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。
二、賬戶(hù)必須實(shí)名制
證券公司在向客戶(hù)融資、融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資、融券的額度、期限、利率（費(fèi)率）、利息（費(fèi)用）的計(jì)算方式；保證金比例、維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券的種類(lèi)及折算率、擔(dān)保債權(quán)范圍；追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；客戶(hù)清償債務(wù)的方式及證券公司對(duì)擔(dān)保物的處分權(quán)利；融資買(mǎi)入證券和融券賣(mài)出證券的權(quán)益處理等內(nèi)容。
證券公司與客戶(hù)簽訂融資融券合同后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶(hù)的申請(qǐng)，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，為其開(kāi)立實(shí)名信用證券賬戶(hù)，并通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶(hù)的申請(qǐng)，為其開(kāi)立實(shí)名信用資金賬戶(hù)。
按照規(guī)定，客戶(hù)用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶(hù)只能有一個(gè)，也只能開(kāi)立一個(gè)信用資金賬戶(hù)。
三、逾期未償債 券商可平倉(cāng)
證券公司向客戶(hù)融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)收取一定比例的保證金（保證金可以證券充抵）。證券公司應(yīng)當(dāng)將收取的保證金以及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部?jī)r(jià)款，分別存放在客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)，作為對(duì)該客戶(hù)融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。
證券公司應(yīng)當(dāng)逐日計(jì)算客戶(hù)交存的擔(dān)保物價(jià)值與其所欠債務(wù)的比例。當(dāng)該比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知客戶(hù)在一定的期限內(nèi)補(bǔ)交差額�？蛻�(hù)未能按期交足差額或者到期未償還債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即按照約定處分其擔(dān)保物。
客戶(hù)交存的擔(dān)保物價(jià)值與其債務(wù)的比例，超過(guò)證券交易所規(guī)定水平的，客戶(hù)可以按照證券交易所的規(guī)定和融資融券合同的約定，提取擔(dān)保物。
四、融資融券對(duì)象有規(guī)定
專(zhuān)家指出，并非所有的證券都可以成為融資融券交易的對(duì)象，上海、深圳證券交易所將適時(shí)公布融資融券試點(diǎn)的標(biāo)底證券的范圍和名稱(chēng)。按照規(guī)定，客戶(hù)融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的證券，不得超出證券交易所規(guī)定的范圍。證券交易所可以對(duì)每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)入量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量的比例、融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規(guī)定。
客戶(hù)應(yīng)當(dāng)在與證券公司簽訂融資融券合同時(shí)，向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶(hù)�？蛻�(hù)融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣(mài)出與所融入證券相同的證券的，客戶(hù)應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。
專(zhuān)家提醒廣大投資者，融資融券既可放大獲利，也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，投資者須充分了解該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎操作。尤其是中小投資者，在當(dāng)前整個(gè)國(guó)際金融環(huán)境動(dòng)蕩的背景下，不可輕舉妄動(dòng)。
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