公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

　　在當(dāng)下社會，報(bào)告與我們的生活緊密相連，我們在寫報(bào)告的時(shí)候要避免篇幅過長。相信許多人會覺得報(bào)告很難寫吧，下面是小編精心整理的公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告1

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司（股票代：60xx90，一下簡稱“青島海爾”）1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠，xx個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿(mào)易公司，全球員工超過7萬人。20xx年，海爾全球營業(yè)額實(shí)現(xiàn)1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續(xù)8年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。20xx年，海爾全球營業(yè)額實(shí)現(xiàn)1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續(xù)9年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會責(zé)任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運(yùn)會全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹刃〖译娂捌渌�相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、電視機(jī)、熱水器、電腦、手機(jī)、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機(jī)還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，20xx年8月30日，海爾被英國《金融時(shí)報(bào)》評為“中國十大世界級品牌”之首。20xx年，在《亞洲華爾街日報(bào)》組織評選的“亞洲企業(yè)200強(qiáng)”中，海爾集團(tuán)連續(xù)第四年榮登“中國內(nèi)地企業(yè)綜合領(lǐng)導(dǎo)力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴(kuò)張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機(jī)、空調(diào)器、電磁管、洗衣機(jī)、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備制造；主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機(jī)、空調(diào)器、電磁管、洗衣機(jī)、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備。

　　截止到20xx年上半年，海爾累計(jì)申請專利9258項(xiàng)，其中發(fā)明專利2532項(xiàng)。在自主知識產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，海爾已參與19項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)的制定，其中5項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術(shù)在國際標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域得到了認(rèn)可；20xx年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴(kuò)張而快速上升。

　　二、分析

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：

　　海爾集團(tuán)（60xx90）資產(chǎn)負(fù)債表

　　在近三年的資產(chǎn)負(fù)債表中，20xx年和20xx年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，20xx年比20xx年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個(gè)階段處于平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期，各方面都沒有太大的變動。但是到了20xx年，海爾集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升，從20xx年末的12，230，597，777.64元增長到20xx年年末的17，497，152，530.38元，實(shí)現(xiàn)了43.xx%的增幅。通過對上表負(fù)債和所有者權(quán)益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增長主要來源于負(fù)債的增加。

　　從20xx年的4，529，540，037。40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅達(dá)93.xx%，主要得益于海爾xx年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時(shí)，因?yàn)閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴(kuò)張力度導(dǎo)致負(fù)債急劇升高。在xx—xx年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時(shí)，海爾的選擇是急速擴(kuò)張以增加利潤。同時(shí)可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的所有者權(quán)益也有所增加，主要得益于xx年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團(tuán)股份的收購。

　　三、營運(yùn)能力分析

　　20xx年企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大約增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。說明企業(yè)20xx年，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快，周轉(zhuǎn)效率較高，而20xx及20xx周轉(zhuǎn)率維持在13以下，可以看出20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的突然提高很大程度上是因?yàn)榧译娤锣l(xiāng)、節(jié)能補(bǔ)貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動了國內(nèi)市場需求下的行業(yè)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，而不是因?yàn)槠髽I(yè)的管理能力的提高。因此20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降，甚至比20xx年減少5.xx，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天，說明企業(yè)對于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，20xx年存貨水平低于20xx年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加，很大程度上可能因?yàn)?0xx年銷售收入的增加。20xx存貨數(shù)量，銷售收入約為20xx年的兩倍，而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售額不斷增長，企業(yè)的銷售能力加強(qiáng)。

　　存貨與日銷售額比20xx年出現(xiàn)特殊情況，20xx與20xx保持在21—22的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但比率較大，說明企業(yè)的控制較為穩(wěn)定，存貨控制較差。20xx年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業(yè)在20xx年的存貨控制良好，這說明企業(yè)需要在未來提高存貨控制能力。

　　企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，平均收現(xiàn)期叫短，但是出現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢，說明企業(yè)應(yīng)該注意應(yīng)收賬款的回收速度，以避免企業(yè)的資產(chǎn)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，資金不能及時(shí)回流。

　　企業(yè)的應(yīng)收賬款與日銷售額比從20xx年的9.42上升到12.75，說明企業(yè)在應(yīng)收賬款的控制上有松懈，但也間接說明企業(yè)的銷售額增加了。而20xx年銷售額的增加并沒有帶來應(yīng)收賬款與日銷售額比的增加，反而減少，很大程度上是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)好有關(guān)。

　　營業(yè)周期表明企業(yè)需要多久時(shí)間才能將應(yīng)收賬款和存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，而20xx到20xx，營業(yè)周期從31.35上升到33.89，說明企業(yè)短期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢，營運(yùn)能力有所下降，而20xx年的營業(yè)周期驟減到3.21，較大程度很可能是當(dāng)年宏觀形勢大好導(dǎo)致。

　　企業(yè)營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率從20xx的8.49降低到20xx的2.28，說明企業(yè)營運(yùn)資金運(yùn)用效率降低，短期資產(chǎn)營運(yùn)能力低，營運(yùn)資金利用效果差，而20xx年突然增加到86。61的原因由于宏觀形勢較好，企業(yè)可以在使用較少資金的情況下，實(shí)現(xiàn)較多銷售收入，導(dǎo)致營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率較高。

　　1、企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20xx年及20xx年保持在3—4的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但存在一定的減少，比率較低，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)營運(yùn)能力較差，變現(xiàn)能力較差，企業(yè)短期償債能力較差，且企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)注意。而20xx年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的突然上漲，很大程度與20xx年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的上漲有關(guān)。

　　2、企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從20xx到20xx不斷上漲，20xx到20xx漲幅較大，說明企業(yè)在這三年對于固定資產(chǎn)，利用充分，投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)比較合理，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效率。

　　3、企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷下降，但是保持在2—3的范圍內(nèi)，說明企業(yè)的營運(yùn)能力有所增加，進(jìn)而分析各項(xiàng)資產(chǎn)對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動的影響，很大程度是由于存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響導(dǎo)致。

　　四、盈利能力分析

　�。ㄒ唬┯�利能力分析

　　盈利能力主要是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤的能力，也稱為資金增值能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)一定期間收益額大小和收益額的構(gòu)成。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。現(xiàn)在我們就通過每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率這三個(gè)指標(biāo)來分析青島海爾集團(tuán)近幾年來的盈利能力從以上各表中可以看出，海爾集團(tuán)從20xx年開始，青島海爾的營利能力大體維持在持續(xù)上升的走勢上，尤其是近兩年年上升尤其較快。從行業(yè)來說海爾的盈利能力還是不錯(cuò)的。銷售業(yè)績增長及新技術(shù)投入市場和大規(guī)模進(jìn)軍小家電的影響，公司的盈利能力略有上升，相比很多企業(yè)遭遇金融危機(jī)和激烈的市場競爭以及新的企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整虧損的狀況，海爾集團(tuán)在20xx年和20xx年的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率都呈良好勢頭繼續(xù)增長，這表現(xiàn)出家電作為硬性消費(fèi)品巨大的市場和在面臨金融危機(jī)、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級所固有的優(yōu)勢，當(dāng)然也和海爾集團(tuán)不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，積極占有市場大規(guī)模更新核心技術(shù)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。但是也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，近兩年，原材料價(jià)格的持續(xù)高位造成毛利率下滑，各個(gè)廠家對接下來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在擔(dān)憂造成整體價(jià)格下降。盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤的能力。企業(yè)的經(jīng)營活動是否具有較強(qiáng)的盈利能力，對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。對海爾來說，這樣一個(gè)龐大的集團(tuán)企業(yè)，如果沒有高額利潤的支撐，想要獲取繼續(xù)發(fā)展的能力顯然是不可能的。全年盈利能力如期提升，凈利潤率達(dá)3.5%。沒有H股利潤貢獻(xiàn)的情況下，公司的凈利潤率同比20xx年提升1ppt，主要來自于毛利率提高，期間費(fèi)用率仍維持高位，尚存改善空間。

　�。ǘ�）收入結(jié)構(gòu)分析

　�。�1）青島海爾20xx年度營業(yè)收入來源構(gòu)成

　　從海爾的營業(yè)收入來源分產(chǎn)品的構(gòu)成來看，20xx年度主營業(yè)務(wù)收入主要來自于電冰箱和空調(diào)的生產(chǎn)和銷售；從分地區(qū)的情況看，國內(nèi)的銷售占了主營業(yè)務(wù)收入的絕大部分。

　　從年報(bào)中可看出xx年，公司業(yè)績增長主要得益于家電下鄉(xiāng)的政策實(shí)施以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。公司著重提高了中高端產(chǎn)品銷售比重，重點(diǎn)開發(fā)了高附加值產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品

　　毛利率尤其是冰箱產(chǎn)品毛利率較去年同期增幅較大。xx年，公司業(yè)務(wù)綜合毛利23.13%，較上年同期提高4.12個(gè)百分點(diǎn)，其中冰箱、空調(diào)、冰柜業(yè)務(wù)毛利分別同比提升8.01、0.58、0.04個(gè)百分點(diǎn)，冰、洗業(yè)務(wù)突出、空調(diào)業(yè)務(wù)滑坡是青島海爾xx年的突出特點(diǎn)。公司在冰箱行業(yè)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，根據(jù)中怡康的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司的冰箱產(chǎn)品零售量份額、零售額市場占有率分別為26.29%、26.63%，分別同比提高0.54個(gè)百分點(diǎn)、0.58個(gè)百分點(diǎn)。一、二級市場的消費(fèi)升級與農(nóng)村市場消費(fèi)能力的釋放，特別是“家電下鄉(xiāng)”政策的實(shí)施使得20xx年公司電冰箱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入161億元。毛利率達(dá)到31%。20xx年，空調(diào)行業(yè)面臨整體需求下降、庫存高企、產(chǎn)能利用率較低等諸多不利因素，海爾空調(diào)業(yè)務(wù)下滑明顯。

　�。�2）海爾營業(yè)收入構(gòu)成的持續(xù)性分析

　　海爾的主營業(yè)務(wù)收入中，電冰箱的銷售收入近四年中一直保持著良好的持續(xù)性增長，其比重也是占主營業(yè)務(wù)收入最大的，空調(diào)的收入也保持在30%左右。從分地區(qū)的情況看，境內(nèi)的收入在xx年增長了將近三倍，xx到xx年占全部收入持續(xù)在80左右。

　　五、償債能力分析

　　償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。下面我用流動比率和速動比率這兩個(gè)指標(biāo)來分析青島海爾集團(tuán)的短期償債能力，用資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金債務(wù)總額比這兩個(gè)指標(biāo)來分析其長期償債能力。

　　流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期的流動負(fù)債的能力。

　　速動比率是指速動比率又稱酸性試驗(yàn)比率，是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)損失等后的余額，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。

　　資產(chǎn)負(fù)債率是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營活動能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的'安全程度。

　　現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量總額與債務(wù)總額的比率。該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力，是評估企業(yè)中長期償債能力的重要指標(biāo)，同時(shí)它也是預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標(biāo)。

　　通過表可以看到，總的來說海爾集團(tuán)的償債能力很強(qiáng)，尤其是20xx年前期流動比率超過2，速動比率超過了1，但是這也是資金利用效率低的表現(xiàn)。盡管20xx年中期之后的流動比率和速動比率都有所下降，但不影響償債能力，并且資金利用率上升了。資產(chǎn)負(fù)責(zé)率不斷上升，導(dǎo)致長期償債能力有所降低，但是資產(chǎn)負(fù)債率沒有超過50%，長期償債能力依然很強(qiáng)。但后期海爾的流動比率和速動比率有一定波動并有下降，其短期償債能力似乎不高，資產(chǎn)負(fù)債率有一定的上升，償債能力有所下降。但是通過對報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)，其短期償債能力較弱只是其穩(wěn)健策略的體現(xiàn)，從長遠(yuǎn)來看，青島海爾的長期負(fù)償債能力并不弱，資產(chǎn)負(fù)債率在20xx年甚至還有較大的提升，三年的現(xiàn)金負(fù)債總額比也都高于市場平均利率，即使負(fù)債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，在國際大背景環(huán)境下還能做到收回外資持有的33%股權(quán)。海爾短期和長期償債能力都非常好，流動比率和速動比率比較合理，償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小，資產(chǎn)負(fù)債率很低，而且固定資產(chǎn)比率也較低，資產(chǎn)的流動性比較好，但是這樣雖然利息費(fèi)用低，卻也使資產(chǎn)的利用率不夠高，海爾的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還有進(jìn)一步優(yōu)化的潛力。

　　六、總體營運(yùn)能力分析

　　企業(yè)營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益則是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過對企業(yè)營運(yùn)能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)行過程中存在的問題，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。下面通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個(gè)指標(biāo)，對青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營能力進(jìn)行分析。

　　周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收賬速度，它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強(qiáng)。而而存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)，在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。從上表可以看出，青島海爾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上呈下降趨勢，但都高于標(biāo)準(zhǔn)值，證明企業(yè)的銷售能力很強(qiáng)，各項(xiàng)指標(biāo)運(yùn)行速度都很快，再一次說明了公司穩(wěn)步發(fā)展的運(yùn)營情況。下面，我將截取20xx年的數(shù)據(jù)青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營能力指標(biāo)和格力電器以及美的電器這兩個(gè)中國食品行業(yè)的巨頭進(jìn)行對比，進(jìn)一步說明青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營能力。

　　但是從運(yùn)營能力看，格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要明顯高于青島海爾，但是其存活周轉(zhuǎn)速度過慢直接影響了該企業(yè)的資產(chǎn)總值以及的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。通過以上表已經(jīng)看出了青島海爾未來的良好走勢，但是不可忽視美的電器、格力電器對其王者地位的挑戰(zhàn)。在金融環(huán)境惡劣的現(xiàn)今，通過高效的資本運(yùn)轉(zhuǎn)、核心的技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)整升級使企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展仍然是企業(yè)在激烈市場競爭中的三大法寶。

　　七、分析總結(jié)

　　（一）、財(cái)務(wù)狀況總結(jié)

　　通過對青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，發(fā)現(xiàn)其整體財(cái)務(wù)狀況還是比較良好的，在全球金融危機(jī)的巨大沖擊下仍能保持高速盈利。特別值得肯定的是其運(yùn)營能力，得益于張瑞敏先生對海爾的國際化戰(zhàn)略培訓(xùn)與富有成效的企業(yè)文化熏陶。在國內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢下，仍然保持著很高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這體現(xiàn)出青島海爾的高效的資金周轉(zhuǎn)速度。保持資金鏈高速運(yùn)轉(zhuǎn)，使得青島海爾能在惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與旺盛的市場需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發(fā)展。

　�。ǘ�）、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議

　　1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

　　通過對青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)定的，在以后的資本結(jié)構(gòu)確定過程中，還應(yīng)考慮影響企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的其他因素，即將未來的增長率、業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、管理當(dāng)局的控制能力和金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的態(tài)度、對海外公司的戰(zhàn)略部署及資本優(yōu)化一并考慮進(jìn)來。使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　2、制定切實(shí)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略并加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制

　　盈利能力、償債能力，運(yùn)營能力這三個(gè)方面的具體指標(biāo)都體現(xiàn)出青島海爾近三年的財(cái)務(wù)狀況在整體運(yùn)作良好，公司一直保持一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢，在受前幾年的海外并購失敗陰云籠罩及國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的激烈競爭一定程度上影響了了公司發(fā)展的速度。因此建議公司根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，例如在進(jìn)行國際資本運(yùn)作及并購中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，國際生產(chǎn)環(huán)境的判斷上應(yīng)加強(qiáng)自己的實(shí)力。并加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)控制，通過信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施，降低有形和無形成本，以提高資產(chǎn)的使用效率。

　　海爾欲提高其盈利能力，除其它手段以外，必須嚴(yán)格控制其成本和費(fèi)用支出，提高內(nèi)部成本管理水平，以達(dá)增加其權(quán)益利潤率的目的，另外海爾公司還需要注意控制其資產(chǎn)規(guī)模和管理能力，增強(qiáng)其總資產(chǎn)的盈利能力。如關(guān)注現(xiàn)金流、網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新等。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告2

　　1、基本情況

　　證券代碼:300016

　　證券簡稱:北陸藥業(yè)

　　名稱:北陸藥業(yè)股份有限

　　英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco

　　交易所:深圳

　　注冊國家:中國

　　城市:XXXXXXXXXXX市

　　工商登記號:110000004222500

　　注冊地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號

　　辦公地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號

　　注冊資本:15274、9104萬元

　　法人代表:xxx

　　董事會秘書:xx

　　上市日期:20xx-10-30

　　招股時(shí)間:20xx-09-28

　　2、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營范圍

　　主營業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。

　　經(jīng)營范圍:許可經(jīng)營項(xiàng)目:生產(chǎn)、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

　　上市財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　一般經(jīng)營項(xiàng)目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫字間出租);法律、行政法規(guī)、決定禁止的，不得經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、決定規(guī)定應(yīng)經(jīng)許可的，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)并經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、決定未規(guī)定許可的，自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目開展經(jīng)營活動。

　　3、產(chǎn)品

　　對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復(fù)銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

　　口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)

　　抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮(zhèn)心顆粒

　　(二)、股權(quán)分布簡介

　　1992年，前身市北陸醫(yī)藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng)業(yè)板上市，實(shí)際控制人也是創(chuàng)始人王代雪先生目前持有23、13%的股權(quán)。

　　控股中的新先鋒主要是負(fù)責(zé)藥品經(jīng)銷業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也利用它來完成主營業(yè)務(wù)對比劑在醫(yī)院進(jìn)行學(xué)術(shù)營銷，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。

　　參股的中技經(jīng)投資顧問主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類投資，目前未利潤貢獻(xiàn)。

　　(三)、企業(yè)文化及理念

　　1、企業(yè)理念

　　企業(yè)愿景:百年北陸

　　核心口號:盡顯關(guān)愛

　　企業(yè)使命:創(chuàng)就價(jià)值人生

　　核心價(jià)值觀:務(wù)實(shí)、穩(wěn)定、創(chuàng)新

　　企業(yè)精神:共創(chuàng)、共進(jìn)、共贏

　　經(jīng)營理念:細(xì)分市場、最大份額

　　2、企業(yè)文化

　　北陸用真心真情關(guān)愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;

　　北陸用真心真情愛護(hù)員工，提高員工的生活，實(shí)現(xiàn)員工的價(jià)值;

　　北陸用真心真情服務(wù)客戶，滿足客戶的需求，實(shí)現(xiàn)客戶的價(jià)值;

　　北陸用真心真情奉獻(xiàn)社會，愛心親善，造福眾生。

　　二、環(huán)境

　　(一)、宏觀環(huán)境

　　1、從人口、收入、醫(yī)療體制來看

　　中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數(shù)量的增長和年齡結(jié)構(gòu)的改變長期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費(fèi)升級階段，醫(yī)療保健等在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比例將保持持續(xù)上升，在這個(gè)長期過程中可能會受到經(jīng)濟(jì)回落對消費(fèi)的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補(bǔ)了經(jīng)濟(jì)下滑對居民醫(yī)療保健消費(fèi)的影響，在全民醫(yī)保實(shí)施的過程中，投入對居民醫(yī)療保健消費(fèi)也將形成長期支撐。

　　同時(shí)在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會的召開，為醫(yī)藥行業(yè)帶來新的發(fā)展思路。

　　上市財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　這意味著醫(yī)藥行業(yè)開始借助專家“外腦”實(shí)現(xiàn)大整合、大提升。

　　2、在、法律、法規(guī)上來看

　　20xx年1月21日，常務(wù)會議通過<關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫(yī)改方案正式。

　　新醫(yī)改方案帶來市場擴(kuò)容機(jī)會、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫(yī)藥行業(yè)的快速增長。

　　在醫(yī)改和金融危機(jī)的背景下，中國醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現(xiàn)逆市飄紅。

　　醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)當(dāng)多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值，在變局中贏得生存與發(fā)展。

　　另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標(biāo)準(zhǔn)提高的主線，實(shí)現(xiàn)向注重政策研究、法規(guī)和指導(dǎo)原則的制定、注重宏觀調(diào)控、注重注冊全過程的組織協(xié)調(diào)和質(zhì)量監(jiān)督的.轉(zhuǎn)變。

　　藥品注冊管理政策法規(guī)對行業(yè)起著鼓勵(lì)創(chuàng)新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導(dǎo)意義。

　　(二)、微觀環(huán)境

　　隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀環(huán)境的影響，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運(yùn)營成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會對現(xiàn)有醫(yī)藥制造企業(yè)造成較大沖擊。

　　在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，最大化降低

　　本經(jīng)營管理就顯得尤為要。

　　三、行業(yè)

　　(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢

　　醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　回顧中國醫(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。

　　19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。

　　30年來，中國醫(yī)藥工業(yè)增長速度一直高于國內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)。

　　從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。

　　中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質(zhì)基礎(chǔ)，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。

　　維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。

　　中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達(dá)到20%以上，國際平均水平是16%。

　　與此同時(shí)，中國藥品市場地位不斷提升，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

　　但是中國醫(yī)藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)數(shù)量多，產(chǎn)品重復(fù)多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟(jì)效益低。

　　不過總體看來，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國醫(yī)藥行業(yè)今后5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐漸轉(zhuǎn)移。

　　中國醫(yī)藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長期看好的行業(yè)。

　　到20xx年中國將超過日本成為世界第二醫(yī)藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫(yī)藥大國。

　　(二)醫(yī)藥行業(yè)特點(diǎn)

　　1、高投入性

　　醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現(xiàn)得更為明顯。

　　一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場需求量大的特點(diǎn)。

　　而新藥的開發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復(fù)雜，研制期長。

　　通常開發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達(dá)10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。

　　2、高風(fēng)險(xiǎn)性

　　醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營業(yè)績懸殊，且易波動。

　　由于藥品特異性強(qiáng)，市場空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優(yōu)厚的價(jià)格，開發(fā)出這類藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會增加市場規(guī)模，一旦供應(yīng)量增加就意味著企業(yè)效益的快速滑坡。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告3

　　滬深證交所的上市公司每一會計(jì)年度都要公布兩次財(cái)務(wù)報(bào)表，即年度財(cái)務(wù)報(bào)告和中期財(cái)務(wù)報(bào)告。上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、保留盈余表、財(cái)務(wù)狀況變動表。資產(chǎn)負(fù)債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或財(cái)務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。通過資產(chǎn)負(fù)債表，能夠了解財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內(nèi)，企業(yè)營業(yè)收支的報(bào)表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數(shù)字。保留盈余表是揭示一段期間之內(nèi)，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監(jiān)事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報(bào)表；財(cái)務(wù)狀況變動表是揭示一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)主要營運(yùn)資金等財(cái)務(wù)資源的來源，以及運(yùn)用情況的報(bào)表，有以顯示企業(yè)理財(cái)方式的良好與否。

　　（1）看經(jīng)營收入指標(biāo)，掌握企業(yè)的市場占有率。企業(yè)的經(jīng)營收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業(yè)之間的競爭力。

　　經(jīng)營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業(yè)的當(dāng)家產(chǎn)品，說明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營收入占整個(gè)營業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業(yè)在激烈市場競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩(wěn)腳跟，反之，則說明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動，就有可能會導(dǎo)致收入滑坡。當(dāng)然，看經(jīng)營收入指標(biāo)，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動態(tài)走勢，還應(yīng)從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀察其商品的'市場占有率（經(jīng)營收入÷行業(yè)經(jīng)營收入）。即從行業(yè)的橫向座標(biāo)中覓得其占有的市場份額。

　　（2）看資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)，掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。如果把經(jīng)營收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運(yùn)行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運(yùn)行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營好壞至關(guān)重要。

　　看企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行指標(biāo)要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營資金來源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營資金來源又包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益（負(fù)債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說明這家公司經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)狀況就好，而要看其股東權(quán)益對應(yīng)的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數(shù)額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負(fù)債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設(shè)備、建筑物），就表明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)良好，安全性較大�，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負(fù)債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場價(jià)值不大的話（例如滯銷貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的劣化。這方面的分析集中通過資產(chǎn)負(fù)債率和指標(biāo)反映。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（企業(yè)全部負(fù)債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，除上述負(fù)債率指標(biāo)外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標(biāo)。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的高低，又反映利用負(fù)債從事經(jīng)營活動能力的強(qiáng)弱。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，償債能力較強(qiáng)，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項(xiàng)指標(biāo)。一是流動比率，其計(jì)算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；二是速動比率，其計(jì)算公式是：速動比率=（流動資產(chǎn)—存貨）÷流動負(fù)債。生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)合理的流動比率應(yīng)為不低于2，而正常的速動比率應(yīng)低于1。

　　除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行狀況，還應(yīng)關(guān)注的指標(biāo)是：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存及庫存周轉(zhuǎn)率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好。

　　（3）看回報(bào)水平指標(biāo)，掌握企業(yè)的盈利能力。

　　股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內(nèi)容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項(xiàng)回報(bào)水平指標(biāo)密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標(biāo)，是甄別績優(yōu)股與績差股的試金石。這些指標(biāo)包括凈資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報(bào)酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數(shù)額）×100%。該指標(biāo)反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)。該指標(biāo)值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標(biāo)能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現(xiàn)當(dāng)前利益。

　　（4）正確看待高送配方案。盡管證券監(jiān)管部門早已規(guī)定，上市公司應(yīng)少送紅股，多分現(xiàn)金，沒有投資回報(bào)的公司不準(zhǔn)配股，但市場的看法卻非如此，似乎并不認(rèn)同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數(shù)量越大越好。這主要是由于國內(nèi)的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過高，含有較大的投機(jī)成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來回報(bào)股東，仍然無法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場上的炒作來作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場上總認(rèn)為上市公司將利潤轉(zhuǎn)化為資本金后，投入擴(kuò)大再生產(chǎn)，會使利潤最大化，似乎預(yù)示著企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權(quán)之后股價(jià)會下跌，但過一段時(shí)間后，投資者會預(yù)期新一年度的盈利會提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權(quán)、填權(quán)做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉(zhuǎn)配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場又將這種效應(yīng)放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。

　�。�5）看財(cái)務(wù)報(bào)表附注。由于規(guī)定會計(jì)項(xiàng)目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要項(xiàng)目的增減說明，會對閱讀報(bào)表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規(guī)模的增長，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)流動資金都是應(yīng)收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應(yīng)收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財(cái)務(wù)狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預(yù)示了該行業(yè)接下來的供求關(guān)系會發(fā)生一定的變化，投資者應(yīng)有所警惕。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告4

　　財(cái)務(wù)分析主體

　　財(cái)務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

　　投資人

　　投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。

　　權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的`影響；

　　2、財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何；

　　3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。

　　債權(quán)人

　　債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司為什么需要額外籌集資金；

　　2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

　　3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

　　4、公司將來在哪些方面還需要借款。

　　經(jīng)理人員

　　經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的團(tuán)體，有時(shí)稱之為“管理當(dāng)局”。

　　經(jīng)理人員關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。

　　政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士

　　政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。

　　其他人士

　　其他人士：如職工、中介機(jī)構(gòu)（審計(jì)人員、咨詢?nèi)藛T）等。審計(jì)人員通過財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴(kuò)展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國家“財(cái)務(wù)分析師”已經(jīng)成為專門職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎?bào)表使用人提供專業(yè)咨詢。

　　財(cái)務(wù)分析客體

　　財(cái)務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動。財(cái)務(wù)分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識企業(yè)活動的特點(diǎn)，評價(jià)其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。

　　企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。

　　籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。

　　投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項(xiàng)目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動中最重要的部分。

　　經(jīng)營活動是在必要的籌資和投資前提下，運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項(xiàng)活動。經(jīng)營活動是企業(yè)收益的主要來源。

　　企業(yè)的三項(xiàng)基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價(jià)時(shí)不應(yīng)把它們割裂開來。

　　財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，終點(diǎn)是做出某種判斷（包括評價(jià)和找出問題），中間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營分析和經(jīng)濟(jì)活動分析等概念。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告5

　　1、資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　(1)打開資產(chǎn)負(fù)債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結(jié)合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標(biāo)僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來源即負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率或者產(chǎn)權(quán)比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，計(jì)算流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。

　　(3)通過計(jì)算流動資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應(yīng)收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執(zhí)行該標(biāo)準(zhǔn)。

　　(4)計(jì)算長期資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。

　　(5)負(fù)債方面，計(jì)算流動負(fù)債與長期負(fù)債的比重，如果流動負(fù)債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負(fù)債比重大說明企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。此外，還需計(jì)算負(fù)債總額中信用性債務(wù)和結(jié)算性債務(wù)的比重與流動負(fù)債中臨時(shí)性負(fù)債與自發(fā)性負(fù)債的比重，判斷債務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理;計(jì)算長期負(fù)債與總資本的比率，分析總資本對長期負(fù)債的保障程度，計(jì)算長期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率，分析債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　(6)所有者權(quán)益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權(quán)的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

　　(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結(jié)合負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉(zhuǎn)入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)入少，可能是企業(yè)正在擴(kuò)大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

　　(8)把握了總體變化情況后，再結(jié)合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權(quán)益各項(xiàng)目的期末期初差額分析變化的具體原因。

　　2、利潤表分析

　　分析利潤表首先應(yīng)分析當(dāng)期的利潤總額及其構(gòu)成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標(biāo)值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報(bào)表最近幾期的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。

　　(1)分析利潤總額及其構(gòu)成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。分別計(jì)算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結(jié)構(gòu)是否合理;通過分析主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過高，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況不正常，必須采取補(bǔ)救措施。

　　(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標(biāo)與目標(biāo)值的差距利潤率作為相對量指標(biāo)，可以對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對價(jià)格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒有調(diào)整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費(fèi)用高，如果費(fèi)用過高，則應(yīng)在費(fèi)用控制方面下大力氣。

　　(3)針對利潤表中的各項(xiàng)目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，是報(bào)表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。

　　列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標(biāo)作為基期，計(jì)算出經(jīng)營成果各項(xiàng)目(按利潤表的項(xiàng)目順序列示)本期實(shí)現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。

　　將本期的營業(yè)收入構(gòu)成和營業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)與合理的基期指標(biāo)相比計(jì)算出項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的增減變動，分析結(jié)構(gòu)變動的原因，判斷結(jié)構(gòu)變動是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。

　　分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。

　　自從《企業(yè)會計(jì)制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷售利潤明細(xì)表已不再對外報(bào)送，但對此表更應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析，通過分析此表，可以詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營情況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎(chǔ)上，作出最佳經(jīng)營結(jié)構(gòu)決策。

　　3、現(xiàn)金流量表分析

　　分析現(xiàn)金流量表首先應(yīng)對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負(fù)相間的。

　　其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計(jì)算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標(biāo)包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

　　銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。

　　凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

　　總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

　　最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算凈收益營運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。

　　現(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)整項(xiàng)目包括非付現(xiàn)費(fèi)用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)、無息負(fù)債凈減少(增加)四個(gè)部分。用公式表示就是：

　　凈利潤+非付現(xiàn)費(fèi)用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加)+無息負(fù)債凈增加(-無息負(fù)債凈減少)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。

　　其中非付現(xiàn)費(fèi)用=計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會計(jì)制度的企業(yè)還要加上待攤費(fèi)用的減少和預(yù)提費(fèi)用的增加);

　　非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報(bào)廢損失-財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項(xiàng)-遞延稅款借項(xiàng)(執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動收益或者減去公允價(jià)值變動損失);

　　經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(增加);

　　無息負(fù)債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減少)。

　　凈收益營運(yùn)指數(shù)是經(jīng)營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經(jīng)營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因?yàn)闋I業(yè)外支出項(xiàng)目中的固定資產(chǎn)盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和營業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補(bǔ)貼收入等均列入了經(jīng)營凈收益中。

　　凈收益營運(yùn)指數(shù)的計(jì)算公式為：

　　凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營凈收益)÷凈利潤

　　該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營情況不正常。

　　現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率，該指標(biāo)的計(jì)算公式為：

　　現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營實(shí)得現(xiàn)金÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

　　經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

　　該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實(shí)物和債權(quán)資金形態(tài)，債權(quán)能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，企業(yè)營運(yùn)資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運(yùn)資金，取得收益的代價(jià)增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。

　　綜合分析

　　綜合分析是指將所有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來計(jì)算相關(guān)比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力。

　　1、分析償債能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式

　　企業(yè)的償債能力指標(biāo)除了資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)對總負(fù)債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比。

　　相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式如下：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%

　　產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額×100%

　　注意：兩個(gè)公式的分子都是負(fù)債總額

　　流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　　速動比例=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債

　　現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債

　　需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負(fù)債是分母，確切說流動負(fù)債是分母。

　　利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額)÷利息費(fèi)用

　　利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標(biāo)的合理數(shù)值應(yīng)行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負(fù)債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。

　　現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務(wù)

　　本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。

　　現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債

　　現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額

　　2、分析盈利能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式

　　從經(jīng)營指標(biāo)角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報(bào)酬相結(jié)合的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

　　相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式如下：

　　(1)總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%

　　其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

　　平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

　　(2)銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　(3)銷售費(fèi)用率=期間費(fèi)用÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　這里說的期間費(fèi)用不僅包括營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用還包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加。

　　(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權(quán)益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

　　平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權(quán)益總額+期末所有者權(quán)益總額)÷2

　　將權(quán)益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>

　　權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)

　　(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%

　　會計(jì)期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。

　　資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2

　　資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強(qiáng);反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。

　　(7)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。

　　(8)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。

　　3、分析營運(yùn)能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式

　　營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式如下：

　　營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

　　而平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款總額+期末應(yīng)收賬款總額)÷2

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

　　而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2

　　營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均營運(yùn)資金

　　平均營運(yùn)資金=【(期末流動資產(chǎn)總額-期末流動負(fù)債總額)+(期初流動資產(chǎn)總額-期初流動負(fù)債總額)】÷2

　　凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運(yùn)資金平均占用額的比率，凈營運(yùn)資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額，它是流動資產(chǎn)中由長期資金來源供應(yīng)的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不斷周轉(zhuǎn)使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，其運(yùn)營越有效。在毛利大于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，虧損越多。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，會相應(yīng)的節(jié)約流動資金，相當(dāng)于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力�？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，反映企業(yè)銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

　　對不同財(cái)務(wù)報(bào)告主體進(jìn)行分析

　　財(cái)務(wù)報(bào)告的.分析主體就是通常意義上的報(bào)告使用人，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)營管理層、政-府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機(jī)構(gòu)。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機(jī)構(gòu)包括財(cái)政部門、稅務(wù)部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、社會中介機(jī)構(gòu)等。這些報(bào)表使用人出于不同的目的使用財(cái)務(wù)報(bào)告，需要不同的信息。

　　企業(yè)管理層分析

　　企業(yè)管理層也稱經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報(bào)酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映出來的，一般情況下他們的團(tuán)體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財(cái)務(wù)報(bào)告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營過程中取得的成就，也關(guān)注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財(cái)務(wù)分析思路修改錯(cuò)誤，通過分析錯(cuò)誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進(jìn)措施，以便下一個(gè)階段取得更輝煌的戰(zhàn)績。前面介紹的財(cái)務(wù)報(bào)告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問題的，他們關(guān)注的財(cái)務(wù)比例指標(biāo)一般是按照股東對他們的考核要求設(shè)計(jì)的，前文所講到的財(cái)務(wù)指標(biāo)基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標(biāo)。為了經(jīng)營業(yè)績他們可能更愿意冒險(xiǎn)，利用財(cái)務(wù)杠桿獲取更大的收益。

　　對納稅人的評估分析

　　稅務(wù)機(jī)關(guān)對企業(yè)進(jìn)行納稅評估主要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負(fù)開始，然后針對稅負(fù)低于正常峰值的情況展開分析。

　　1、增值稅的納稅評估思路

　　分析評估增值稅納稅情況首先從計(jì)算稅負(fù)開始，

　　增值稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)=本期應(yīng)納稅額÷本期的應(yīng)稅主營業(yè)務(wù)收入

　　然后將稅負(fù)率與銷售額變動率等指標(biāo)配合起來與其正常峰值進(jìn)行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負(fù)率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負(fù)率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負(fù)率均高于正常峰值的，均可列入疑點(diǎn)范圍。根據(jù)企業(yè)報(bào)送的納稅申報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。

　　對銷項(xiàng)稅額的評估應(yīng)側(cè)重查證有無賬外經(jīng)營、瞞報(bào)、遲報(bào)計(jì)稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征稅范圍，錯(cuò)用稅率等問題。對進(jìn)項(xiàng)稅額的評估主要是通過本期進(jìn)項(xiàng)稅金控制額指標(biāo)進(jìn)行分析，本期進(jìn)項(xiàng)稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應(yīng)付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運(yùn)費(fèi)支出數(shù)×7%

　　2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路

　　分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個(gè)一類指標(biāo)入手，這四個(gè)一類指標(biāo)是所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)、主營業(yè)務(wù)利潤稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅利潤負(fù)率)、所得稅貢獻(xiàn)率和主營業(yè)務(wù)收入變動率。

　　所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期利潤總額×100%

　　主營業(yè)務(wù)利潤稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅利潤負(fù)率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)利潤總額×100%

　　所得稅貢獻(xiàn)率=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)收入總額×100%

　　主營業(yè)務(wù)收入變動率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-基期主營業(yè)務(wù)收入)÷基期主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　如果一類指標(biāo)存在異常，就要運(yùn)用二類指標(biāo)中相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說的二類指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)成本變動率、主營業(yè)務(wù)費(fèi)用變動率、營業(yè)費(fèi)用(管理、財(cái)務(wù))費(fèi)用變動率、主營業(yè)務(wù)利潤變動率、成本費(fèi)用率、成本費(fèi)用利潤率、所得稅負(fù)擔(dān)變動率、所得稅貢獻(xiàn)變動率、應(yīng)納所得稅額變動率、及收入、成本、費(fèi)用、利潤配比指標(biāo)。

　　如果二類指標(biāo)存在異常，就要運(yùn)用三類指標(biāo)中影響的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說的三類指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營業(yè)外收支增減額、稅前彌補(bǔ)虧損扣除限額及稅前列支費(fèi)用扣除指標(biāo)。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告6

　　今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴(yán)重，經(jīng)營出現(xiàn)困難，經(jīng)濟(jì)效益下滑，嚴(yán)重影響了##市工業(yè)企業(yè)的正常運(yùn)行和發(fā)展。具體看，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況如下：

　　一、匯編企業(yè)戶數(shù)

　　本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶，較上年20戶減少1戶，集體企業(yè) 38戶，較上年37戶增加1戶。

　　二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況

　　(一)工業(yè)總產(chǎn)值和增加值

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值149354萬元，較上年完成工業(yè)總產(chǎn)值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值96393萬元，生產(chǎn)型企業(yè)12戶，##佛慈制藥股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值31052萬元，列全市第一。##機(jī)床廠完成工業(yè)總產(chǎn)值16006萬元，##藍(lán)天浮法玻璃股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值12755萬元，甘肅蘭阿煤

　　業(yè)有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值10837萬元，##真空設(shè)備有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值9685萬元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值4520萬元，##水泵總廠完成工業(yè)總產(chǎn)值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1183萬元。

　　38戶集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值52961萬元，生產(chǎn)型企業(yè)15戶，其中：##高壓閥門有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5900萬元，##蘭塑管材有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬元，##宏建建材有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值3068萬元，以上五戶企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值50013萬元，占市級集體企業(yè)總產(chǎn)值的94.43 %。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1924萬元，##中興科技實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產(chǎn)值1742萬元，##輕工業(yè)機(jī)械有限責(zé)任公司1650萬元，##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬元。

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬元，占75.96%;集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬元以上的企業(yè)有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責(zé)任公司完成4110萬元，##機(jī)床廠完成3682萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司完成2905萬元。

　　(二)主營業(yè)務(wù)收入

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：##水泵總廠實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍(lán)天浮法玻璃股份有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業(yè)有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機(jī)床廠實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。

　　增長幅度最大的是##模具廠，本年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業(yè)還有：##沙井驛建材有限公司主營業(yè)務(wù)收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機(jī)廠主營業(yè)務(wù)收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責(zé)任公司主營業(yè)務(wù)收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規(guī)模、有固定產(chǎn)品、歷年收入增長的企業(yè)增長幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長0.06%;##市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司增長0.05%;##鍋爐制造有限公司增長0.09%;##真空設(shè)備有限責(zé)任公司增長0.04%。

　　37戶集體企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責(zé)任公司，該企業(yè)##年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業(yè)還有：##宏豐電鍍有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍。

　　##蘭塑薄膜有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恒源商貿(mào)有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鐘山包裝容器有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團(tuán)有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4097萬元，較上年同期20xx萬元增加20xx萬元，增長1.05倍。

　　增長25%以上的企業(yè)還有：##利仁標(biāo)牌有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業(yè)機(jī)械有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%。

　　甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶家具有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：##金鑫工藝美術(shù)廠下降44.14%;##塑料六廠下降33.79%;永登藍(lán)天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機(jī)器廠下降25.07%;##蘭木家具有限責(zé)任公司下降23.63%;##富星工貿(mào)有限責(zé)任公司下降22.50%。

　　(三)利潤總額

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業(yè)28戶，虧損企業(yè)29戶。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業(yè)12戶，盈利總額6192萬元;虧損企業(yè)7戶，虧損總額1249萬元。盈利企業(yè)中：##減速機(jī)廠增幅最高，本年實(shí)現(xiàn)利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責(zé)任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。

　　另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑料工業(yè)總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業(yè)中有2戶企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍(lán)天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。

　　38戶集體企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業(yè)16戶，盈利總額2564萬元;虧損企業(yè)22戶;虧損總額1560萬元。盈利企業(yè)中：##晶亮玻璃有限責(zé)任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責(zé)任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責(zé)任公司盈利289萬元，##宏建建材集團(tuán)有限公司盈利96萬元。

　　4戶企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恒源商貿(mào)有限責(zé)任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。

　　(四)上交稅金

　　市級工業(yè)企業(yè)本年應(yīng)交各項(xiàng)稅金11805萬元，實(shí)際上交各項(xiàng)稅金10463萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項(xiàng)稅金6972萬元，集體企業(yè)上交各項(xiàng)稅金3491萬元。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項(xiàng)稅金6972萬元。其中：上交增值稅4823萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交817萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司上交655萬元，##藍(lán)天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機(jī)床廠上交138萬元，##煤炭有限責(zé)任公司上交120萬元。

　　上交營業(yè)稅212萬元中##煤炭有限責(zé)任公司上交63萬元，##塑料工業(yè)總公司上交40萬元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司上交39萬元，##機(jī)床廠上37萬元。上交資源稅45萬元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交113萬元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司上交103萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司上交61萬元，##機(jī)床廠上交18萬元。

　　38戶集體企業(yè)實(shí)際上交各項(xiàng)稅金3491萬元，其中：上交增值稅2508萬元中：##晶亮玻璃有限責(zé)任公司上交977萬元，##棉紡織有限責(zé)任公司上交380萬元，##五一機(jī)器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業(yè)機(jī)械有限責(zé)任公司上交104萬元。上交營業(yè)稅145萬元中：甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司上交45萬元，##中興科技實(shí)業(yè)有限公司上交32萬元，##金駝實(shí)業(yè)有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責(zé)任公司上交9萬元。上交企業(yè)所得稅45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司上交11萬元。

　　三，企業(yè)經(jīng)營情況分析

　　從以上指標(biāo)完成情況可以看出，##年市級工業(yè)企業(yè)營業(yè)總收入略有增長，但整體來看，成本費(fèi)用較上年同期有所增長，應(yīng)收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶數(shù)增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

　　(一)生產(chǎn)任務(wù)不足，市場占有率低

　　##年市級57戶工業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)27戶，占47.37%。非生產(chǎn)型企業(yè)30戶，占52.63%。非生產(chǎn)企業(yè)中，原來生產(chǎn)任務(wù)正常，有固定生產(chǎn)加工任務(wù)的企業(yè)18戶，現(xiàn)均因市場前景不好，生產(chǎn)任務(wù)不足或者根本無產(chǎn)品訂單而與其他12戶企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產(chǎn)品加工維持生存。

　　造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng)建，技術(shù)設(shè)備落后，產(chǎn)品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會保險(xiǎn)繳納困難，早已不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經(jīng)初步完成，職工身份已經(jīng)置換，但人員負(fù)擔(dān)仍過重，各種社會保險(xiǎn)交納基數(shù)逐年增長，人員經(jīng)費(fèi)不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產(chǎn)品維持度日。

　　##年全市工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率僅為0.37%，主營業(yè)務(wù)收入雖然較上年同期略有增長0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價(jià)、銷售成本增高、銷量下降的嚴(yán)重問題。

　　(二)生產(chǎn)資金嚴(yán)重短缺，償債能力和營運(yùn)能力差

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)680496萬元，負(fù)債總計(jì)411074萬元，資產(chǎn)負(fù)債率60.41%。流動比率0.76，速動比率0.56，說明企業(yè)的長期償債能力和短期償債能力都較弱。

　　19戶國有企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)518066萬元，其中流動資產(chǎn)198362萬元，占總資產(chǎn)的38.29%，非流動資產(chǎn)占61.71%。流動比率高達(dá)0.78，速動比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產(chǎn)資金難以保證，造成流動資金缺乏，無力進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)和技術(shù)改造。再加上企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，存貨積壓，貨款難以及時(shí)回籠，使存貨周轉(zhuǎn)率僅為0.67次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無法從銀行取得貸款，不良資產(chǎn)達(dá)到42.68%，生產(chǎn)經(jīng)營一路滑坡。

　　(三)企業(yè)虧損嚴(yán)重，盈利能力減弱

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)在主營業(yè)務(wù)收入增長的情況下，仍然出現(xiàn)大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數(shù)。市級企業(yè)29戶虧損，虧損總額達(dá)2809萬元，虧損面50.88%。

　　19戶國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶、虧損總額1249萬元，虧損面達(dá)到36.84%。其中：##塑料包裝材料材料有限公司虧損高達(dá)377萬元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬元，##鍋爐制造有限公司虧損241萬元，##水泵總廠虧損186萬元，##煤炭有限責(zé)任公司虧損133萬元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，##市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司本年盈利330萬元，較上年盈利401萬元，減少71萬元，下降17.73%;##阿干供電有限責(zé)任公司本年盈利13萬元，較上年盈利25萬元，減少12萬元，下降11.71%。##機(jī)床廠和##真空設(shè)備有限責(zé)任公司本年盈利能力沒有大的增長，與上年持平。

　　37戶集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶，虧損總額1559萬元，虧損面達(dá)到59.46%。其中虧損100萬元以上的'企業(yè)有：##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬元，##棉紡織有限責(zé)任公司虧損260萬元，永登藍(lán)天石英砂有限公司虧損259萬元，##大眾工貿(mào)有限責(zé)任公司虧損126萬元，##利富服飾有限公司虧損123萬元。

　　盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門有限公司本年盈利289萬元，較上年同期盈利719萬元，減利430萬元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司本年盈利20萬元，較上年同期盈利47萬元，減利27萬元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品單一、資金匱乏、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，受市場影響更加劇烈。

　　(四)成本費(fèi)用增加，支出水平上升

　　本年市級工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本121128萬元，較上年123128萬元減少20xx萬元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來看，主營業(yè)務(wù)成本60844萬元，較上年65966萬元減少5122萬元，下降0.08%。主營業(yè)務(wù)成本上升20%的企業(yè)有：##減速機(jī)廠上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業(yè)有限責(zé)任公司下降32.72%;##藍(lán)天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠下降23.88%。其他企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價(jià)格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。

　　本年市級工業(yè)企業(yè)管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用共發(fā)生32423萬元，較上年同期27360萬元增加5063萬元，增長18.51%。其中：管理費(fèi)用增長15.50%，銷售費(fèi)用增長27.37%，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長22.5%。各企業(yè)雖嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用，但基本沒有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產(chǎn)任務(wù)少，大批職工待崗、內(nèi)養(yǎng)，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無資金投入開發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)行技術(shù)改造，辦公費(fèi)、廣告費(fèi)、折舊費(fèi)等費(fèi)用相對變動不大，甚至減少。

　　面對企業(yè)成本費(fèi)用持續(xù)上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，提高生產(chǎn)效率，開源與節(jié)流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節(jié)約成本的努力也打了折扣。

　　(五)外部因素影響

　　由于受災(zāi)害天氣的影響，再加上燃煤供熱價(jià)格上調(diào)因素的影響，我市工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益總體下滑。同時(shí)受上半年能源及主要原材料價(jià)格持續(xù)上漲和下半年以來市場需求衰減，國家政策性調(diào)控與市場對工業(yè)產(chǎn)成品價(jià)格預(yù)期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量陡增，資金供應(yīng)明顯偏緊。尤其是國家實(shí)行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進(jìn)一步壓縮信貸規(guī)模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)與項(xiàng)目建設(shè)受到較大制約，使整個(gè)社會資金流動性減弱，不少企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象，鐵路發(fā)運(yùn)困難，企業(yè)原材料及產(chǎn)成品資金占用加大，這些都進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金供應(yīng)緊張的局面。

　　四、今后的措施和建議

　　縱觀##年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機(jī)的大背景下努力克服危機(jī)帶來的不利影響，努力創(chuàng)新，積極生產(chǎn)，也取得了一定的成績。雖然經(jīng)濟(jì)效益欠佳，但在危機(jī)中我們也看到了振興的希望。最近，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持甘肅經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的若干意見》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，##市作為省會城市，在新的一年里如何最大限度的享受國家的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉(zhuǎn)“�！睘椤皺C(jī)”，進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問題。

　　我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問題，如工業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模小、對資源的依賴性強(qiáng)、增長方式粗放，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度差、產(chǎn)業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)、精深加工產(chǎn)品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距。因此，我們只有通過制度、體制、機(jī)制的創(chuàng)新，以思想的新解放謀求##工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新跨越，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)##的全面崛起。

　　按照市委、市政-府關(guān)于當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期推進(jìn)我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為主題，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，以提升工業(yè)經(jīng)濟(jì)整體水平為目標(biāo)，堅(jiān)持量的增長和質(zhì)的提高并舉，堅(jiān)持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅(jiān)持培育新興產(chǎn)業(yè)和整合提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規(guī)模化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理化、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群化、增長方式集約化的##特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個(gè)方面對我市工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提出建議和措施：

　　(一)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，節(jié)能降耗，增產(chǎn)促銷。

　　充分利用國家擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)增長，實(shí)施西部大開發(fā)的有利時(shí)機(jī)，努力開拓市場，抓好企業(yè)內(nèi)部管理，尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)管理，健全各種財(cái)務(wù)制度，節(jié)約費(fèi)用開支，向產(chǎn)品要效益，向管理要效益。另外，要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理與監(jiān)督，盡量減少不良投資，拓寬銷售渠道，盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效益。

　　(二)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大技術(shù)改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。

　　市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡單的低水平加工生產(chǎn)，根本無能力進(jìn)行技術(shù)改造。為了適應(yīng)日益變化的市場，企業(yè)應(yīng)積極研究市場動態(tài)，爭取資金生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng)造性。##年，我們也對于一些利稅大戶進(jìn)行了資金扶持，以貼息和補(bǔ)助資金的形式給予##高壓閥門有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團(tuán)有限公司、##聯(lián)合重工有限責(zé)任公司，##藍(lán)天浮法玻璃股份有限公司一定項(xiàng)目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。

　　(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

　　要繼續(xù)深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經(jīng)改革的企業(yè)要進(jìn)一步完善、規(guī)范。企業(yè)應(yīng)根據(jù)各自實(shí)際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的路子，要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點(diǎn)，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。

　　(四)大力實(shí)施出城入園，積極引導(dǎo)國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。

　　為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和土地資源的有效整合，實(shí)現(xiàn)城市化和工業(yè)化的協(xié)調(diào)發(fā)展，創(chuàng)造良好的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，鼓勵(lì)企業(yè)“出城入園”、退城進(jìn)郊，進(jìn)行搬遷改造。按照已出臺的《##市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專項(xiàng)資金管理暫行規(guī)定》的文件精神，進(jìn)一步推動企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產(chǎn)業(yè)鏈延伸與產(chǎn)業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區(qū)建設(shè)為重點(diǎn)，加快工業(yè)經(jīng)濟(jì)優(yōu)化升級，努力形成以高新技術(shù)為先導(dǎo)、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。

　　(五)加大資金投入，做大做強(qiáng)企業(yè)。

　　在積極爭取國家和省上各項(xiàng)扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時(shí)，市財(cái)政要在市級財(cái)力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項(xiàng)資金。在扶優(yōu)扶強(qiáng)專項(xiàng)資金、非公發(fā)展專項(xiàng)資金、小額擔(dān)保貸款貼息資金、安全生產(chǎn)專項(xiàng)資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節(jié)能重點(diǎn)工程、高效節(jié)能產(chǎn)品和節(jié)能技術(shù)推廣等項(xiàng)目，要加大財(cái)政資金傾斜力度，拓寬境內(nèi)外融資途徑，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會、企業(yè)各方面加大對節(jié)能減排資金的投入。

　　(六)加快實(shí)施國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。

　　根據(jù)《甘肅省人民政-府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營預(yù)算的試行意見》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財(cái)企[20xx]83號)的文件精神，市政-府已經(jīng)出臺并下發(fā)《##市人民政-府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營預(yù)算的試行意見》(蘭政發(fā)[##]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《##市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財(cái)企[##]92號)，這標(biāo)志著我市國有資本經(jīng)營預(yù)算工作已正式啟動。目前，國有資本經(jīng)營預(yù)算編制工作正在有序進(jìn)行，待市國資委上報(bào)后我局予以批復(fù)。國有資本經(jīng)營預(yù)算的實(shí)施，將為企業(yè)下一步資產(chǎn)重組和進(jìn)一步發(fā)展提供充足的收入來源和資金保障。

　　我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政-府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，按照“工業(yè)強(qiáng)市”和“繼續(xù)解放思想，推動科學(xué)發(fā)展”的戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)一步解放思想、更新觀念、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制。通過企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見成效，盡顯活力。財(cái)政部門也在加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)方面做了大量細(xì)致的工作。

　　同時(shí)，在國企改革、資產(chǎn)重組、調(diào)整企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大財(cái)政資金扶持力度和狠抓項(xiàng)目建設(shè)方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財(cái)務(wù)工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎(chǔ)薄弱，設(shè)備落后老化，產(chǎn)品更新?lián)Q代滯后，結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢等原因，整體經(jīng)濟(jì)效益不高，市場競爭乏力，銷售疲軟，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，冗員較多，給政-府和企業(yè)帶來了較大壓力。

　　總之，政-府職能部門和各企業(yè)要繼續(xù)按照市委、市政-府的統(tǒng)一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng)新之舉推動發(fā)展，站在全局和時(shí)代的高度，切實(shí)把解放思想作為新的歷史起點(diǎn)推動企業(yè)改革發(fā)展。進(jìn)一步抓好改革開放，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，從而促進(jìn)我市工業(yè)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告7

　　一、行業(yè)及企業(yè)概覽

　�。ㄒ唬┬袠I(yè)概覽

　　我國包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值約占我國包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務(wù)。

　　我國金屬包裝行業(yè)自20世紀(jì)80年代至今一直處于快速發(fā)展的時(shí)期，目前產(chǎn)值已接近1400億元。

　　圖1：我國金屬包裝占包裝行業(yè)產(chǎn)值的比重圖

　　來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預(yù)測

　　1、 行業(yè)特點(diǎn)

　　發(fā)展迅速、進(jìn)入門檻低、競爭激烈。

　　我國金屬包裝企業(yè)數(shù)量眾多（超過1700 家），但多以區(qū)域性、中小型企業(yè)為主。

　　伴隨過去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產(chǎn)能也持續(xù)擴(kuò)張。

　　行業(yè)競爭非常激烈，逐漸出現(xiàn)產(chǎn)能相對過剩的情況。

　　圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷售產(chǎn)值

　　來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預(yù)測

　　2、 產(chǎn)業(yè)鏈模式

　　金屬包裝業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于中游。

　　上游是原材料供應(yīng)商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。

　　下游是綜合消費(fèi)品客戶群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。

　　紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶。

　　圖3：金屬包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式圖

　　來源：小組整理

　　上下游分析

　　【供給端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。

　　鍍錫薄板（馬口鐵）價(jià)格自20xx年—20xx年持續(xù)下降，原料鋁在20xx年有所回升之后繼續(xù)下跌。

　　原材料價(jià)格變動抑制了產(chǎn)品定價(jià)從而影響銷售收入。

　　20xx年主要原材料價(jià)格已觸底回彈，根據(jù)成本加成定價(jià)法，可以預(yù)計(jì)主要產(chǎn)品價(jià)格（特別是兩片罐）未來會有所上調(diào)。

　　圖4：馬口鐵價(jià)格走勢圖

　　來源：中金公司 20xx—10—24研報(bào)

　　圖5：鋁價(jià)走勢圖

　　來源：中金公司 20xx—10—24研報(bào)

　　【客戶端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。

　　如圖6，受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)放緩以及消費(fèi)整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。

　　下游需求放緩，但前期新建產(chǎn)能卻迎來釋放期，使得短期產(chǎn)能供過于求的現(xiàn)象更加突出。

　　但20xx年起，隨著消費(fèi)升級以及供需結(jié)構(gòu)逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來觸底回升。

　　此外，金屬包裝的應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，也將成為新的需求增長點(diǎn)。

　　圖6：金屬包裝下游行業(yè)零售額增速回落圖

　　來源：中金公司20xx—10—24研報(bào)

　�。ǘ�）企業(yè)概覽

　　中糧包裝主要業(yè)務(wù)為投資控股，其附屬公司主要從事消費(fèi)品包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)，是綜合性消費(fèi)品金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一。

　　截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開蓋等多個(gè)細(xì)分市場領(lǐng)域均排名第一。

　　中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務(wù)能力，擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)，主導(dǎo)和參與制訂多項(xiàng)包裝產(chǎn)品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有二百一十九項(xiàng)中國包裝技術(shù)專利。

　　擁有完善的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系和食品衛(wèi)生安全管理體系，產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)到美國和歐盟標(biāo)準(zhǔn)。

　　客戶遍及眾多領(lǐng)域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤雪花啤酒、青島啤酒等。

　　圖7：中糧包裝控股有限公司基本信息

　　來源：東方財(cái)富網(wǎng)，中糧包裝控股有限公司

　　1、 業(yè)務(wù)板塊

　　業(yè)務(wù)分三大板塊：占比最大的業(yè)務(wù)為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最后為塑膠包裝。

　　圖8：中糧包裝基本業(yè)務(wù)圖

　　來源：小組整理

　　2、 重大戰(zhàn)略

　　混合所有制改革

　　20xx年1月27日，大股東中糧集團(tuán)完成對奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝成功引入產(chǎn)業(yè)資本持股，奧瑞金成為其第二大股東。

　　混合所有制改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　員工持股計(jì)劃

　　20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認(rèn)購協(xié)議。

　　本次持股計(jì)劃認(rèn)購對象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。

　　兼并收購

　　圖9：中糧包裝重大戰(zhàn)略

　　來源：小組整理

　　二、資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　中糧包裝是一家主營業(yè)務(wù)突出的制造業(yè)企業(yè)，無交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等投資項(xiàng)目，是以核心利潤為主要盈利模式的經(jīng)營型企業(yè)。

　　20xx年以來，中糧包裝實(shí)行并購戰(zhàn)略、進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其主營結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些改變，劃分標(biāo)準(zhǔn)也由產(chǎn)成品變成了原材料，從而應(yīng)對產(chǎn)業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況。

　　圖10：主營構(gòu)成的結(jié)構(gòu)性調(diào)整

　　來源：wind資訊

　�。ㄒ唬┴泿刨Y金

　　中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢，但總體可以維持經(jīng)營活動的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能減少籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。

　�。ǘ�）應(yīng)收款項(xiàng)

　　中糧包裝的應(yīng)收款項(xiàng)增長較快，20xx年較13年增長30%。

　　未回收資金過多，這也是導(dǎo)致貨幣資金變少的原因之一。

　　雖然在經(jīng)濟(jì)下行期間，同業(yè)競爭加劇，賒銷行為變多，但放款的賒銷政策同樣能刺激存貨周轉(zhuǎn)，增加銷售，帶來更多的邊際貢獻(xiàn)來削減單位固定成本。

　　總體來說，應(yīng)收款項(xiàng)的增加并非好事，中糧包裝應(yīng)注意壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性，注重分析債務(wù)人的經(jīng)營狀況并進(jìn)行減值測試，從而規(guī)避資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

　　較多的應(yīng)收款項(xiàng)也表明，公司在上下游關(guān)系中處于劣勢地位。

　　圖11：應(yīng)收和應(yīng)付賬款及票據(jù)的年度變動情況

　　來源：小組整理

　　（三）存貨

　　中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府倡導(dǎo)的“去庫存、去產(chǎn)能”的大趨勢。

　　參考每年都保持在17%的毛利率和逐年上漲的`存貨周轉(zhuǎn)率，可以得出，中糧包裝以高應(yīng)收賬款刺激存貨周轉(zhuǎn)的舉措基本是成功的。

　　表1：關(guān)于存貨的財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　來源：wind咨詢

　　圖12：存貨的年度變動情況

　　來源：小組整理

　�。ㄋ模﹥纱蟊嚷�

　　綜合分析流動資產(chǎn)整體質(zhì)量，可發(fā)現(xiàn)其流動比率、速動比率近兩年普遍大于2，這說明其流動資產(chǎn)對流動負(fù)債有一定的保證能力。

　　20xx年以來，兩大比率顯著性上升，其原因在于：首先，行業(yè)危機(jī)加劇，集團(tuán)深化資產(chǎn)重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長期負(fù)債來實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張戰(zhàn)略，短期缺口由利潤積累來彌補(bǔ)。

　　圖13：流動比率、速動比率的年度變動趨勢

　　來源：小組整理

　�。ㄎ澹┓橇鲃淤Y產(chǎn)

　　中糧包裝的固定資產(chǎn)凈值、商譽(yù)及無形資產(chǎn)、土地使用權(quán)在20xx年有顯著性上升，與之相對應(yīng)的是集團(tuán)共在三地安裝兩片罐生產(chǎn)線、收購維港實(shí)業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產(chǎn)線的擴(kuò)張戰(zhàn)略。

　　而20xx年之后，商譽(yù)及無形資產(chǎn)、土地使用權(quán)都有回落趨勢，一方面是由于制造業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地使用年限的減少。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告8

　　我們對小額貸款業(yè)務(wù)開展了前期調(diào)研，就國內(nèi)小額貸款公司的政策環(huán)境、發(fā)展態(tài)勢、運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面進(jìn)行了調(diào)研，提出了設(shè)立小額貸款公司的意義以及運(yùn)作模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制框架。

　　一、設(shè)立小額貸款公司的背景意義

　　（一）小額貸款公司的定義

　　小額信貸（micro credits）是國際上新興的信貸概念。有別于傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)，小額信貸是以低端客戶為服務(wù)對象，向其提供額度小到可以控制風(fēng)險(xiǎn)的無抵押信用貸款。小額貸款是目前國內(nèi)使用的概念，按照央行試點(diǎn)方案的定義，單筆貸款額在貸款機(jī)構(gòu)注冊資金5%以下的為小額貸款。國內(nèi)現(xiàn)行政策對小額貸款公司的定義是“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司”（ 《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號））。

　�。ǘ�）小額貸款公司的政策背景

　　近年來，央行和銀監(jiān)會這兩大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別發(fā)布了小額貸款公司管理的一些試行性質(zhì)的規(guī)定，其中央行發(fā)布《關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》（銀發(fā)〔20xx〕137號），銀監(jiān)會先后發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策 更好支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕6號）。20xx年，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號）。在此類中央級別的規(guī)定之外，一些地方政府也相繼發(fā)布了小額貸款公司試行規(guī)范，如重慶市人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)重慶市推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見的通知》（渝府發(fā)〔20xx〕76號）。這些中央和地方規(guī)定在小額貸款公司試運(yùn)行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業(yè)務(wù)的正規(guī)化、合法化作了鋪墊。

　　銀監(jiān)會和人民銀行在各自試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，逐步取得一些共識。根據(jù)銀監(jiān)會、人行20xx年發(fā)布的《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。我國把小額貸款公司定義為“只貸不存”

　　的半金融機(jī)構(gòu)，這是與其他國家的一個(gè)重要區(qū)別。銀監(jiān)會和人民銀行本次共同發(fā)布的小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見，是國內(nèi)在開放民間融資的政策方面走出的重要一步。

　　近期，為貫徹落實(shí)黨的十七屆三中全會精神，四川省委九屆六次全會作出了《關(guān)于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展 開創(chuàng)農(nóng)村改革發(fā)展新局面的決定》，其中提出“創(chuàng)新金融服務(wù)農(nóng)村制度。健全適應(yīng)“三農(nóng)”特點(diǎn)的農(nóng)村金融體系，推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新”。作為具體措施之一，提出 “大力發(fā)展小額信貸，鼓勵(lì)發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)”，可見小額貸款公司在省內(nèi)的政策土壤基本成熟。

　�。ㄈ�）國內(nèi)小額貸款公司的發(fā)展態(tài)勢

　　20xx年、20xx年兩個(gè)中央一號文件都提出要探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織，增加農(nóng)村金融供給，解決微小企業(yè)和農(nóng)民貸款難等問題。根據(jù)這一要求，20xx年10月，開始在山西、四川、貴州、內(nèi)蒙古、陜西五�。▍^(qū)）各選擇一個(gè)縣進(jìn)行小額貸款公司試點(diǎn)，由人民銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。其中，四川省在廣元市開展了小額貸款公司的試點(diǎn)工作，先后有兩家小額貸款公司在廣元成立。

　　在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，人民銀行和銀監(jiān)會今年相繼出臺了關(guān)于小額貸款公司的政策規(guī)定，各地關(guān)于小額貸款公司的政策也紛紛出臺，開辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發(fā)達(dá)，率先開展小額貸款公司試點(diǎn)，小額貸款公司政策出臺后，大量民間金融轉(zhuǎn)為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進(jìn)一步明朗后向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型。如在重慶，隨著小額貸款公司的試點(diǎn)推廣，申請成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計(jì)劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計(jì)劃指標(biāo)擴(kuò)充一倍，即年內(nèi)將發(fā)展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設(shè)立了一家小額貸款公司，注冊資本達(dá)4500萬美元，準(zhǔn)備在成都鋪開小額貸款業(yè)務(wù)，并設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，發(fā)展成類似社區(qū)銀行的模式。

　　此外，一些商業(yè)銀行也相繼推出了小額貸款產(chǎn)品，如下表所示。

　　表1 部分銀行小額貸款產(chǎn)品

　�。ㄋ模┰O(shè)立小額貸款公司的意義

　　一是帶動和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點(diǎn)大多以民間資本為主力，國有資本的介入，不但是國有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規(guī)范行業(yè)發(fā)展的作用；二是國有資本對十七屆三中全會發(fā)展“三農(nóng)”精神的具體執(zhí)行；三是對傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，對于活躍地方“三農(nóng)”、微型經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用；四是在經(jīng)濟(jì)效益方面具有良好的潛力，根據(jù)前期的研究和試點(diǎn)的實(shí)踐來看，“三農(nóng)”和微型經(jīng)濟(jì)對小額貸款的需求很大，經(jīng)濟(jì)效益可期。

　　二、小額貸款公司的運(yùn)作模式及特點(diǎn)

　�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的性質(zhì)

　　《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號，以下簡稱“23號文”），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

　　（二）小額貸款公司的設(shè)立

　　23號文規(guī)定，小額貸款公司的組織形式為有限責(zé)任公司或股份有限公司，其中有限責(zé)任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。集團(tuán)如設(shè)立小額貸款公司，建議首期注冊資本1－2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。

　�。ㄈ�）小額貸款公司的資金來源

　　23號文規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。 在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。

　�。ㄋ模┬☆~貸款公司的資金運(yùn)用

　　23號文規(guī)定，小額貸款公司發(fā)放貸款，應(yīng)堅(jiān)持“小額、分散”的'原則，鼓勵(lì)小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍。

　　（五） 小額貸款公司監(jiān)督管理

　　23號文規(guī)定，凡是省級政府能明確一個(gè)主管部門(金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu))負(fù)責(zé)對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的，方可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)。申請?jiān)O(shè)立小額貸款公司，經(jīng)省級主管部門批準(zhǔn)后，到當(dāng)?shù)毓ど滩块T申請辦理注冊手續(xù)，并向當(dāng)?shù)毓�安機(jī)關(guān)、銀監(jiān)部門、人民銀行報(bào)送相關(guān)材料，接受監(jiān)督。

　　（六）小額貸款公司的運(yùn)作特點(diǎn)

　　小額貸款的服務(wù)對象為低端客戶，包括農(nóng)戶（農(nóng)場主）、城市個(gè)體戶和微型企業(yè)。小額貸款公司有以下一些運(yùn)作特點(diǎn)：

　　1、由于服務(wù)對象的特殊性，所以一般要求提供無須抵押的信用貸款；

　　2、由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風(fēng)險(xiǎn)的程度，并適當(dāng)采用個(gè)人擔(dān)保的方式；

　　3、貸款周期靈活，一般較短，常見的貸款周期有3個(gè)月－2年。

　　4、國際上對小額信貸的額度一般用當(dāng)?shù)厝司鵊DP的倍數(shù)來衡量，其經(jīng)驗(yàn)是，在農(nóng)村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬元。在實(shí)際操作中，鑒于國內(nèi)城

　　市和城市近郊農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，可適當(dāng)提高小額貸款額度；

　　5、針對小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機(jī)構(gòu)的貸款管理模式，手續(xù)相對簡化以降低操作成本，縮短審批周期；

　　6、小額信用貸款的操作成本和風(fēng)險(xiǎn)較高，需要收取可以彌補(bǔ)成本和風(fēng)險(xiǎn)的較高的貸款利息，國內(nèi)試點(diǎn)年利率一般在16－18%左右；

　　7、還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風(fēng)險(xiǎn)；

　　8、由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監(jiān)管方面采取相對靈活的政策和做法。

　　三、小額貸款公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)框架

　　（一）小額貸款公司的目標(biāo)市場

　　1、目標(biāo)客戶

　　小額貸款公司的定位主要是為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務(wù)，服務(wù)于“三農(nóng)”。但在現(xiàn)階段，由于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場重合，所以目前小額貸款公司的目標(biāo)客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農(nóng)戶、農(nóng)場主和農(nóng)村企業(yè)。

　　表2 小額貸款公司目標(biāo)客戶群

　　2、客戶限制（黑名單）

　　小額貸款公司根據(jù)控制風(fēng)險(xiǎn)和成本的需要，設(shè)立行業(yè)限制，避免與高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)往來，如：出租車、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂業(yè)、美容業(yè)等。

　　小額貸款公司通過信用調(diào)查、征信查訪等方式取得相應(yīng)信息后，可以對部分客戶作出信用限制，必要時(shí)予以排除。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告9

　　一、總體財(cái)務(wù)狀況

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入162,601.18萬元,去年同期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,013,251.21萬元，同比減少83.95%;實(shí)現(xiàn)利潤總額38,762.71萬元，較去年同期減少1.83%;實(shí)現(xiàn)凈利潤38,762.71萬元，較同期增加14.93%。

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　1、資產(chǎn)變動情況

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司總資產(chǎn)達(dá)到127,231.22萬元，比上年同期增加 443,323.41萬元，增加53.48%;其中流動資產(chǎn)達(dá)到93,922.28萬元，占資產(chǎn)總量的7.38%，同比減少86.37%，非流動資產(chǎn)達(dá)到1,178,308.95萬元，占資產(chǎn)總量的92.62%，同比增加41.88%。

　　2、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司流動資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9,922.28萬元，同比減少59,023.78萬元，同比減少86.37%。其中貨幣資金同比減少70.70%，應(yīng)收賬款同比減少47.37%，存貨同比減少9.20%。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。同比營業(yè)收入下降8.95%，大于應(yīng)收賬款下降的幅度。

　　相對于由此帶來的應(yīng)收賬款使用效率的'降低，如何有效開拓市場，擴(kuò)大收入規(guī)模更為重要。

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司非流動資產(chǎn)達(dá)到178,308.95萬元，同期比增加138,347.19萬元，同期比增加741.88%。固定資產(chǎn)107,987.28萬元，同比增加10.12%;負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到172,231.22萬元，同比增加53.48%;其中負(fù)債達(dá)到148,762.40萬元，同比增加7.06%。資產(chǎn)負(fù)債率為82.43%。企業(yè)的流動負(fù)債比重為41.06%，非流動負(fù)債比重為41.37%。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動負(fù)債減少14.25%，長期負(fù)債增加17.64%。

　　(二)利潤表分析

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入總額1,601.18萬元，同比減少8.95%;實(shí)現(xiàn)凈利潤3,762.71萬元，同比增加14.93%。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為3,506.09萬元，較同期減少3.52%;利潤總額為8,762.71萬元，同比減少1.83%。

　　成本費(fèi)用同比減少 7.18%，其中營業(yè)成本491.27萬元，占成本費(fèi)用總額的67.87%;銷售費(fèi)用為21.81萬元，占成本費(fèi)用總額的0.19%;管理費(fèi)用為397.26萬元，占成本費(fèi)用總額的3.12%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為3996.11萬元，占成本費(fèi)用總額的26.38%。公司營業(yè)收入較去年同期減少83.95%，成本費(fèi)用總額較去年同期減少87.18%。其中營業(yè)成本同期減少9.74%，銷售費(fèi)用較同期減少9.80%，管理費(fèi)用較同期減少8.50%，財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加14.79%。變化幅度最大的是財(cái)務(wù)費(fèi)用。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告10

　　一、公司概況

　　海南珠江控股股份有限公司(以下簡稱珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司，創(chuàng)始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產(chǎn)綜合開發(fā)、建筑工程總承包為主營業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國建設(shè)部和國家統(tǒng)計(jì)局評為“首屆中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)綜合效益百強(qiáng)”之一;xx年被國家體改委等部門評為“中國最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評為“海南省房地產(chǎn)開發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設(shè)部全國房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。

　　珠江控股在海南、上海已開發(fā)完成物業(yè)面積約50萬平方米。在�？谑虚_發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國建設(shè)部樣板工程獎和優(yōu)質(zhì)樣板小區(qū)獎;海口珠江廣場被譽(yù)為“海南第一樓”，于1996年被建設(shè)部評為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設(shè)計(jì)國際交流活動中被評為“跨世紀(jì)優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎。在三亞市建設(shè)的四星級酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。

　　公司現(xiàn)有股份總數(shù)為42674.54萬股，截止20xx年12月31日，總資產(chǎn)為7.3億元，凈資產(chǎn)2.2億元，公司注冊地址為�？谑兄榻瓘V場帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于1999年6月完成股權(quán)重組，北京市萬發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現(xiàn)名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開發(fā)公司、三亞萬嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責(zé)任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)為依托，同時(shí)進(jìn)軍基礎(chǔ)設(shè)施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個(gè)成長性的綜合型投資控股公司，步入可持續(xù)的健康高速發(fā)展的軌道。

　　二、主要數(shù)據(jù)指標(biāo)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

　　三、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用

　　1、企業(yè)的償債能力

　　短期償債能力分析

　　概論：短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力。對債權(quán)人來說，企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;對投資者來說，如果企業(yè)的短期

　　償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的`盈利能力。

　　指標(biāo)：速動比率，流動比率

　�、倭鲃颖嚷�=流動性資產(chǎn)/流動性負(fù)債

　　一般認(rèn)為，該指標(biāo)達(dá)到2以上，債權(quán)人顯得比較安全。通過上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流動比率一直在1左右徘徊，并且大多數(shù)時(shí)間都小于1，這表明該公司短期償債能力非常弱，公司的償債壓力非常的大，非常可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

　　速動比率，又稱“酸性測驗(yàn)比率

　　概論：長期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔(dān)能力和對償還債務(wù)的保障能力。長期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問題。

　　指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，對債權(quán)人來說，該指標(biāo)越低越好。然而對企業(yè)來說則希望資產(chǎn)負(fù)債率大一些，雖然這會使債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，卻可以獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。國際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為60%時(shí)最為合適。通過觀察上表及上圖，可

　　以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率整體上是呈現(xiàn)下降趨勢的，因此雖然其年年均超過了國際標(biāo)準(zhǔn)值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內(nèi)。

　　2、營運(yùn)能力分析

　　概論：營運(yùn)能力分析，主要通過對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率的分析，來反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營運(yùn)能力的強(qiáng)弱。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營質(zhì)量和利用效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的利用效率越高。通過上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度偏低。但是鑒于該公司主營業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開發(fā)及銷售，所需生產(chǎn)周期較長，因此存貨數(shù)量較大，致使流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高，且流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度也較慢，從而最終導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，這還是可以理解的。

　　3、盈利能力分析概論：盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失。

　　指標(biāo)：總資產(chǎn)報(bào)酬，主營收入增長率，主營業(yè)務(wù)凈利潤率，凈資產(chǎn)收益率。

　　由圖示可知，這些年珠江控股的總資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)不斷起伏的趨勢，并在20xx年達(dá)到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長。說明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報(bào)酬率越來越低，在07和08年的降幅非常大。

　　從20xx年至20xx年珠江控股的銷售凈利率整體上是呈現(xiàn)上升趨勢的，并且在20xx年達(dá)到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的情況下凈利潤增幅依然大于主營業(yè)務(wù)收入的原因是20xx年的三項(xiàng)費(fèi)用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的原因主要?dú)w結(jié)于三項(xiàng)費(fèi)用的不斷下降。

　　凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，該指標(biāo)是反映盈利能力的核心指標(biāo)，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。該指標(biāo)越高，反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，主要是由于珠江控股在20xx年年末拍賣了西南證券部分股權(quán)獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤，從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來看，ST珠江的凈利潤自20xx年末開始便存在著階段性的正負(fù)，各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現(xiàn)為負(fù)值，從而導(dǎo)致了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告11

　　一、單位主要經(jīng)營業(yè)務(wù)

　　資產(chǎn)經(jīng)營、投資、開發(fā)、資金融通;中成藥的制造與銷售;生物制品、保健藥品、保健飲料的生產(chǎn)西藥、中藥和醫(yī)療器械的批發(fā)、零售和進(jìn)出口業(yè)務(wù);天然藥物和生物醫(yī)藥的研究開發(fā)。

　　二、主要會計(jì)政策，會計(jì)估計(jì)和會計(jì)報(bào)表編制方法

　　(一)遵循企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的聲明

　　本所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的要求，真實(shí)、完整的反映了本的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、股東權(quán)益變動和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息。

　　(二)編制基礎(chǔ)

　　本以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和其他會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，在此基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　(三)會計(jì)期間

　　自公歷1月1日起至12月31日止。

　　(四)記賬本位幣

　　采用幣為記賬本位幣。

　　(五)計(jì)量屬性在本年發(fā)生變化的報(bào)表項(xiàng)目及其本年采用的計(jì)量屬性

　　本在對會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般采用歷史成本，如所確定的會計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量則對個(gè)別會計(jì)要素采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量。

　　1、現(xiàn)值與公允價(jià)值的計(jì)量屬性

　　(1)現(xiàn)值

　　在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量，負(fù)債按照預(yù)計(jì)期限內(nèi)需要償還的未來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量。

　　根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組意見》及國資廳發(fā)評價(jià)【20xx】60號《關(guān)于企業(yè)執(zhí)行〈企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》規(guī)定，本年報(bào)表項(xiàng)目中采用現(xiàn)值計(jì)量的項(xiàng)目包括應(yīng)付職工酬薪——辭退福利，折現(xiàn)率采用一年期貨款優(yōu)惠利率。

　　(2)公允價(jià)值

　　在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

　　本年報(bào)表項(xiàng)目中沒有采用公允值計(jì)量的項(xiàng)目

　　2、計(jì)量屬性在本年發(fā)生變化的報(bào)表項(xiàng)目

　　本年報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量屬性未發(fā)生變化。

　　(六)現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn)

　　在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，將同時(shí)具備期限短(從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期)、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金、價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)很小四個(gè)條件的投資，確定為現(xiàn)金等價(jià)物。

　　(七)外幣業(yè)務(wù)核算方法

　　本對涉及外幣的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，采用系統(tǒng)合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算為記賬本位幣金額;資產(chǎn)負(fù)債表日，區(qū)分外幣貨幣性項(xiàng)目和外幣非貨幣性項(xiàng)目進(jìn)行會計(jì)處理：

　　1、外幣貨幣性項(xiàng)目，采用資產(chǎn)負(fù)債表日的即期匯率折算。因資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率與初始確認(rèn)時(shí)或者前一資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，屬于與購建固定資產(chǎn)有關(guān)借款產(chǎn)生的匯兌差額，按照借款費(fèi)用資本化的原則進(jìn)行處理;其余部分計(jì)入當(dāng)期損益。

　　2、以歷史成本計(jì)算的外幣非貨幣性項(xiàng)目，采用系統(tǒng)合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。以公允價(jià)值計(jì)量的外幣非貨幣性項(xiàng)目，采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，只算后差額作為公允價(jià)值變動(含匯率變動)處理，記入當(dāng)期損益。

　　(八)外幣財(cái)務(wù)報(bào)表的折算方法

　　本按照以下規(guī)定，將以外幣表示的會計(jì)報(bào)表折算為幣金額表示的會計(jì)報(bào)表。

　　1、資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，采用資產(chǎn)負(fù)債表日的即期匯率折算，所有者權(quán)益項(xiàng)目除“未分配利潤”項(xiàng)目外，其他項(xiàng)目采用發(fā)生時(shí)的即期匯率折算。

　　2、利潤表中的收入和費(fèi)用項(xiàng)目，采用按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。

　　按照上述1、2折算產(chǎn)生的外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額，在所有者權(quán)益項(xiàng)目下單獨(dú)作為“外幣報(bào)表折算差額”列示。

　　3、現(xiàn)金流量表所有項(xiàng)目采用按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算�！皡R率變動對現(xiàn)金的影響額”在現(xiàn)金流量表中單獨(dú)列示。

　　(九)金產(chǎn)和金融負(fù)債的核算方法

　　1、金產(chǎn)和金融負(fù)債的分類

　　管理層按照取得持有金產(chǎn)和承擔(dān)金融負(fù)債的目的，將其劃分為：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金產(chǎn)或金融負(fù)債，包括交易性金產(chǎn)或金融負(fù)債(和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金產(chǎn)或金融負(fù)債);持有至到期投資;貸款和應(yīng)收款項(xiàng);可供出售金產(chǎn);其他金融負(fù)債等。

　　2、金產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量方法

　　(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金產(chǎn)(金融負(fù)債)

　　取得時(shí)以公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)的交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。

　　持有期間將取得的利息或現(xiàn)金股利確認(rèn)為投資收益，年未將公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益。

　　處置時(shí)，其公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認(rèn)為投資收益，同時(shí)調(diào)整公允價(jià)值變動損益。

　　(2)持有至到期投資

　　取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。

　　持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率(如實(shí)際利率與票面利率差別較小的'，按票面利率)計(jì)算確認(rèn)利息收入，計(jì)入投資收益。時(shí)間利率在取得時(shí)確定，在該預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)保持不變。

　　處置時(shí)，將所取得價(jià)款與該投資賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入投資收益。

　　(3)應(yīng)收款項(xiàng)

　　對外銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收債權(quán)，以及持有的其他企業(yè)的不包括在活躍市場上有報(bào)價(jià)的債務(wù)工具的債權(quán)，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款等，以向購貨方應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款作為初始確認(rèn)金額;具有性質(zhì)的，按其現(xiàn)值進(jìn)行初始確認(rèn)。

　　收回或處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該應(yīng)收款項(xiàng)賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

　　(4)可供出售金產(chǎn)

　　取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。

　　持有期間將取得的利息或現(xiàn)金股利確認(rèn)為投資收益。年末以公允價(jià)值計(jì)量且將公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積(其他資本公積)。

　　處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該金產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入投資損益;同時(shí)，將原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動累計(jì)額對應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，計(jì)入投資損益。

　　(5)其他金融負(fù)債

　　按其公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。采用攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

　　3、金產(chǎn)的減值準(zhǔn)備

　　(1)可供出售金產(chǎn)的減值準(zhǔn)備：

　　年末如果可供出售金產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關(guān)因素后，預(yù)期這種下降趨勢屬于非暫時(shí)性的，就認(rèn)定其已發(fā)生減值，將原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值下降形成的累計(jì)損失一并轉(zhuǎn)出，確認(rèn)減值損失。

　　(2)持有至到期投資的減值準(zhǔn)備

　　持有至到期投資減值損失的計(jì)量比照應(yīng)收款項(xiàng)減值損失計(jì)量方法處理。

　　(十)應(yīng)收款項(xiàng)壞帳準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)提方法

　　年末如果有客觀證據(jù)表明應(yīng)收款項(xiàng)發(fā)生減值，則將其賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益�？墒栈亟痤~是通過對其的未來現(xiàn)金流量(不包括尚未發(fā)生的信用損失)按原實(shí)際利率折現(xiàn)確定，并考慮相關(guān)擔(dān)保物的價(jià)值(扣除預(yù)計(jì)處置費(fèi)用等。)

　　原實(shí)際利率是初始確認(rèn)該應(yīng)收款項(xiàng)時(shí)計(jì)算確認(rèn)的實(shí)際利率。短期應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量與其現(xiàn)值相差很小，在確認(rèn)相關(guān)減值損失時(shí)，不對其預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。

　　年末對于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)(包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款等)單獨(dú)進(jìn)行減值測試。如有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　對于年末單項(xiàng)金額非重大的應(yīng)收款項(xiàng)如能單獨(dú)確定減值風(fēng)險(xiǎn)的，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　對于上述應(yīng)收款項(xiàng)之外的其他應(yīng)收款項(xiàng)，根據(jù)以前年度與之相同或相類似的、具有應(yīng)收款項(xiàng)按帳齡段劃分的類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合的實(shí)際損失率為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)時(shí)情況確定以下壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的比例：

　　表1壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例表

　　(十一)存貨核算方法

　　1、存貨的分類

　　本存貨主要包括產(chǎn)成品、庫存商品、在產(chǎn)品以及各類原材料、在途材料、低值易耗品、包裝物等。

　　2、發(fā)生存貨的計(jì)價(jià)方法

　　(1)存貨日常以計(jì)劃成本核算，對存貨的計(jì)劃成本和實(shí)際成本之間的差異，通過成本差異科目核算，并按月結(jié)轉(zhuǎn)發(fā)出存貨應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本差異，將計(jì)劃成本調(diào)整為實(shí)際成本。

　　(2)周轉(zhuǎn)材料的攤銷方法

　　低值易耗品采用一次攤銷法攤銷;大型工具根據(jù)實(shí)際情況采用一次攤銷法或五五攤銷法攤銷。

　　3、存貨的盤存制度

　　采用永續(xù)盤存制。

　　4、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法

　　年末對存貨進(jìn)行全面清查后，按存貨的成本與可變現(xiàn)凈值孰低提取或調(diào)整存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以該存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可變現(xiàn)凈值;需要經(jīng)過加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可變現(xiàn)凈值;為執(zhí)行銷售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，若持有存貨的數(shù)量多于銷售合同訂購數(shù)量的，超出部分的存貨的可變現(xiàn)凈值以一般銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算。

　　年末按照單個(gè)存貨項(xiàng)目集體存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;但對于數(shù)量繁多、單價(jià)較低的存貨，按照存貨類別集體存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;與在同一地區(qū)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項(xiàng)目分開計(jì)量的存貨，則合并計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額予以恢復(fù)，并在原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入當(dāng)期損益。

　　(十二)投資性房地產(chǎn)的種類和計(jì)量模式

　　投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而特有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物。對現(xiàn)有投資性房地產(chǎn)采用成本模式計(jì)量。對按照成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)—出租用資產(chǎn)采用與本固定資產(chǎn)相同的折舊政策，出租用土地使用權(quán)按與無形資產(chǎn)相同的攤銷政策;對存在減值跡象的，估計(jì)其可收回金額，可收回金額低于其賬面價(jià)值的，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。

　　(十三)固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和折舊方法

　　1、固定資產(chǎn)確認(rèn)條件

　　固定資產(chǎn)指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有，并且使用年限

　　超過一年的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在同事滿足下列條件時(shí)予以確認(rèn);

　　(1)與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流去企業(yè);

　　(2)該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。

　　2、固定資產(chǎn)的分類

　　固定資產(chǎn)分類為：房屋及建筑物、通用設(shè)備、專用設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、電氣設(shè)備、電子及通訊設(shè)備、儀器儀表。

　　3、固定資產(chǎn)的初始計(jì)量

　　固定資產(chǎn)取得時(shí)按照時(shí)間成本進(jìn)行初始計(jì)量。

　　外購固定資產(chǎn)的成本，以購買價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)、使固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、安裝費(fèi)和專業(yè)人員服務(wù)費(fèi)等確定。購買固定資產(chǎn)的價(jià)款超過正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。

　　自行建造固定資產(chǎn)的成本，由建造該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構(gòu)成。

　　債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的固定資產(chǎn)，以該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的固定資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益;

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的前提下，換入的固定資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入固定資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益。

　　租入的固定資產(chǎn)，按租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為入賬價(jià)值。

　　4、固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法

　　固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法分類計(jì)提，根據(jù)固定資產(chǎn)類別、預(yù)計(jì)使用壽命和預(yù)計(jì)凈殘值率確定折舊率。

　　表2固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命和年折舊率表

　　(十四)在建工程核算方法

　　1、在建工程類別

　　在建工程以立項(xiàng)項(xiàng)目分類核算

　　2、在建工程結(jié)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)點(diǎn)

　　在建工程項(xiàng)目按建造該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出，作為固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的，自達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之日起，根據(jù)工程預(yù)算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等，按估計(jì)的價(jià)值轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，并按本固定資產(chǎn)折舊政策計(jì)提固定資產(chǎn)的折舊，待辦理竣工決算后，再按實(shí)際成本調(diào)整原來的暫估價(jià)值，但不調(diào)整原已計(jì)提的折舊額。

　　(十五)無形資產(chǎn)核算方法

　　1、無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法

　　按取得時(shí)的實(shí)際成本入賬;

　　外購無形資產(chǎn)的成本，包括購買價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)以及直接歸屬于使該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途所發(fā)生的其他支出。購買無形資產(chǎn)的價(jià)款超過正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，無形資產(chǎn)的成本以購買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。

　　債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的無形資產(chǎn)，以該無形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的無形資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益;

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的無形資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入無形資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益。

　　以同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無形資產(chǎn)按被合并方的賬面價(jià)值確定其入賬價(jià)值;以非同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無形資產(chǎn)按公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值。

　　2、無形資產(chǎn)使用壽命及攤銷

　　(1)使用壽命有限的無形資產(chǎn)的使用壽命估計(jì)情況：

　　表3無形資產(chǎn)使用年限估計(jì)表

　　每年末，對使用壽命有限的無形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷方法進(jìn)行復(fù)核。

　　經(jīng)復(fù)核，本年末無形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷方法與以前估計(jì)未有不同。

　　(2)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)的判斷依據(jù)：

　　本無使用壽命不確定的無形資產(chǎn)。

　　(3)無形資產(chǎn)的攤銷：

　　對于使用壽命有限的無形資產(chǎn)，在為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的期限內(nèi)按直接法攤銷;無法預(yù)見無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益期限的，視為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，不予攤銷。

　　內(nèi)部開發(fā)活動形成的無形資產(chǎn)，其成本包括：開發(fā)該無形資產(chǎn)時(shí)耗用的材料、勞務(wù)成本、注冊費(fèi)、在開發(fā)過程中使用的其他專利權(quán)和特許權(quán)的攤銷以及滿足資本化條件的利息費(fèi)用，以及為使該無形資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途前所發(fā)生的其他直接費(fèi)用。

　　內(nèi)部研究開發(fā)費(fèi)用，費(fèi)用化支出金額轉(zhuǎn)入“管理費(fèi)用”，達(dá)到預(yù)定用途形成無形資產(chǎn)的，轉(zhuǎn)入“無形資產(chǎn)”項(xiàng)目中。

　　(十六)長期待攤費(fèi)用的攤銷方法及攤銷年限

　　長期待攤費(fèi)用指本已經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本年和以后各期分擔(dān)的分?jǐn)偲谙拊谝荒暌陨系母黜?xiàng)費(fèi)用，包括經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。

　　長期待攤費(fèi)用在收益期內(nèi)平均攤銷，其中：

　　1、預(yù)付經(jīng)營租入固定資產(chǎn)的租金，按租賃合同規(guī)定的期限或其它合理方法(平均攤銷)。

　　(十七)除存貨、投資性房地產(chǎn)及金產(chǎn)外的其他主要資產(chǎn)的減值

　　1、長期股權(quán)投資

　　成本法核算的、在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資，其減值損失是根據(jù)其賬面價(jià)值與按類似金產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場收益率對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額進(jìn)行確定。

　　其他長期股權(quán)投資，如果可收回金額的計(jì)量結(jié)果表明，該長期股權(quán)投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將差額確認(rèn)為減值損失。

　　長期股權(quán)投資減值損失一經(jīng)確認(rèn)，不再轉(zhuǎn)回。

　　2、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、商譽(yù)等長期非金產(chǎn)

　　對于固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長期非金產(chǎn)，在每年末判斷相關(guān)資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。

　　因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都進(jìn)行減值測試。

　　資產(chǎn)存在減值跡象的，估計(jì)其可收回金額�？墒栈亟痤~根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。當(dāng)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減

　　記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

　　資產(chǎn)減值損失確認(rèn)后，減值資產(chǎn)的折舊或者攤銷費(fèi)用在未來期間作相應(yīng)調(diào)整，以使該資產(chǎn)在剩余使用壽命內(nèi)，系統(tǒng)地分?jǐn)傉{(diào)整后的資產(chǎn)賬面價(jià)值(扣除預(yù)計(jì)凈殘值)。

　　固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長期非金產(chǎn)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計(jì)期間不再轉(zhuǎn)回。有跡象表明一項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)估計(jì)其可收回金額。

　　(十八)長期股權(quán)投資的核算

　　1、初始計(jì)量

　　(1)企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資

　　同一控制下的企業(yè)合并：以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式以及以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對價(jià)的，在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。長期股權(quán)投資初始投資成本與支付合并對價(jià)之間的差額，調(diào)整資本公積;資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用，包括為進(jìn)行合并而支付的審計(jì)費(fèi)用、評估費(fèi)用、法律服務(wù)費(fèi)用等，于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

　　非同一控制下的企業(yè)合并;在購買日按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。

　　(2)其他方式取得的長期股權(quán)投資

　　以支付現(xiàn)金方式取得的長期股權(quán)投資，按照時(shí)間支付的購買價(jià)款作為初始投資成本。

　　以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長期股權(quán)投資，按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。

　　投資者投入的長期股權(quán)投資，按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股權(quán)或利潤)作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的長期股權(quán)投資以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定其初始投資成本，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入長期股權(quán)投資的初始投資成本。

　　通過債務(wù)重組取得的長期股權(quán)投資，其初始投資成本按照公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。

　　2、被投資單位具有共同控制、重大影響的依據(jù)

　　按照合同約定對某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動相關(guān)的重

　　要財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在，則視為與其他方對被投資單位實(shí)施共同控制;

　　對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策有參與決策的權(quán)利，但并不能夠控制或者與其他地方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響。

　　3、后續(xù)計(jì)量及收益確認(rèn)

　　能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或共同控制的，初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，不調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本;初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。

　　對子的長期股權(quán)投資，采用成本法核算，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告12

　　集團(tuán)公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團(tuán)體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。現(xiàn)在的集團(tuán)公司，特別是投資類集團(tuán)企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模比較龐大，通�？绲貐^(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準(zhǔn)確完整的將企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果有充足的認(rèn)知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的特點(diǎn)

　　財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)依據(jù)會計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營情況、資本運(yùn)作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報(bào)告。而投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：

　　一是投資類集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)和成員單位組成。集團(tuán)總部是最高的決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)是二級決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運(yùn)營。投資類集團(tuán)公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。針對這一的特征，財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)更加關(guān)注集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。

　　二是由于投資類集團(tuán)公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報(bào)送，各企業(yè)報(bào)告?zhèn)戎攸c(diǎn)不同，且上報(bào)的流程復(fù)雜，周期較長。

　　三是投資類集團(tuán)公司重點(diǎn)關(guān)注股東財(cái)務(wù)是否保值增值，股東財(cái)富最大化，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營管理細(xì)節(jié)的分析中去。

　　二、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的準(zhǔn)備工作

　�。ㄒ唬┳⒅刎�(cái)務(wù)分析體系的建立

　　一是需要將財(cái)務(wù)分析的`重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財(cái)務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系；

　　二是需要設(shè)計(jì)分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報(bào)告中進(jìn)行一些變動；

　　三是明確各級企業(yè)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表及分析報(bào)告的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，以便有的放矢的開展工作，集團(tuán)本部規(guī)定股權(quán)二級企業(yè)的報(bào)送時(shí)間，股權(quán)二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報(bào)送時(shí)間；

　　四是各單位需要有側(cè)重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因?yàn)樗鶎俟�司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同；

　　五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的互通；

　　六是建立財(cái)務(wù)分析報(bào)告的評價(jià)體系，集團(tuán)本部應(yīng)該對各公司分析報(bào)告報(bào)送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評分，有獎有罰。

　�。ǘ�）財(cái)務(wù)分析崗位做好相關(guān)準(zhǔn)備工作提前建立行業(yè)對標(biāo)企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細(xì)表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細(xì)表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細(xì)表、分板塊統(tǒng)計(jì)表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報(bào)告以后能夠及時(shí)準(zhǔn)確的編制財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

　　三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告要點(diǎn)

　　鑒于投資類集團(tuán)層面的經(jīng)營者大部分都是財(cái)務(wù)外的背景，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告草擬過程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實(shí)，表達(dá)觀點(diǎn)。在分析報(bào)告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團(tuán)的經(jīng)營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營的主要情況，具體要點(diǎn)說明如下：

　�。ㄒ唬┛偫ú糠重�(cái)務(wù)分析報(bào)告的第一個(gè)部分應(yīng)簡明扼要的對集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營情況進(jìn)行描述，主要應(yīng)包括收入利潤指標(biāo)、資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)、利稅經(jīng)濟(jì)增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，可以對相應(yīng)指標(biāo)的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標(biāo)能夠在開篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報(bào)告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報(bào)表的單位名稱、集團(tuán)持股比例、注冊資金、股權(quán)級次及主營業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營層們了解整個(gè)集團(tuán)控股公司組織構(gòu)架的概況。

　　（二）分項(xiàng)部分

　　1/主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的行業(yè)對標(biāo)分析。

　　指標(biāo)可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標(biāo)。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營增長狀況進(jìn)行對比，可以從各個(gè)指標(biāo)處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團(tuán)公司四個(gè)層面的情況，同比指標(biāo)也應(yīng)同樣測算出來以便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時(shí)需要用文字描述來表達(dá)。文字描述應(yīng)分別對集團(tuán)的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營增長狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，應(yīng)該加強(qiáng)那些方面才能解決或者保持某項(xiàng)操作。

　　2/同行業(yè)企業(yè)對比分析。

　　選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報(bào)表披露的下月財(cái)務(wù)分析報(bào)告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營凈現(xiàn)金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營者們了解本集團(tuán)在業(yè)績所處的地位。同時(shí)應(yīng)該關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大勢、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團(tuán)整體或局部未來經(jīng)營業(yè)績的影響。

　　3/投融資情況分析。

　　融資情況主要從當(dāng)年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團(tuán)內(nèi)部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述：

　　一是股權(quán)投資，即對參控股公司的注資情況；

　　二是項(xiàng)目及固定資產(chǎn)投資；

　　三是對外發(fā)放委托貸款情況；

　　四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。

　　4/集團(tuán)控股公司分板塊進(jìn)行分析。

　　投資類集團(tuán)內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營部門把集團(tuán)的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對每類板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會出現(xiàn)股權(quán)二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內(nèi)的情況，這時(shí)應(yīng)該采用以末級企業(yè)的報(bào)表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤指標(biāo)。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營者能夠直觀的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤貢獻(xiàn)產(chǎn)出的情況，同時(shí)再對每個(gè)板塊內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。

　　5/集團(tuán)參股企業(yè)情況分析。

　　參股企業(yè)作為投資類集團(tuán)公司一個(gè)重要的組成部分也應(yīng)該單獨(dú)劃定一個(gè)部分來描述。主要從其當(dāng)年確認(rèn)的投資收益及分紅方面來描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻(xiàn)單位進(jìn)行描述，同時(shí)對虧損企業(yè)也進(jìn)行問題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

　　（三）提示與建議該部分是整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)論部分，對于投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告來講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項(xiàng)中五個(gè)部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)提煉，從詳細(xì)的分析中拔高，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值、資本流動等重要問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項(xiàng)有針對性的提出對策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項(xiàng)

　　一份高質(zhì)量的投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告除了編制前應(yīng)該做好準(zhǔn)備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項(xiàng)：

　�。ㄒ唬┚o密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點(diǎn)突出財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所了解，對集團(tuán)所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團(tuán)在可預(yù)見時(shí)間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)，以便財(cái)務(wù)分析報(bào)告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準(zhǔn)確的貼合經(jīng)營者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財(cái)務(wù)分析不能僅僅只是財(cái)務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

　�。ǘ�）簡明扼要進(jìn)行論述在分析過程中，難免會遇到一些復(fù)雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經(jīng)營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無關(guān)信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結(jié)論。

　�。ㄈ�）突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重大風(fēng)險(xiǎn)和突出問題，應(yīng)在尊重事實(shí)的基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析，篇幅可以長一點(diǎn)，語言可以用重一些，必要時(shí)可形成專題報(bào)告上報(bào)經(jīng)營層。針對這些問題如果長時(shí)間還未得到改善，可以持續(xù)進(jìn)行反映，以便經(jīng)營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團(tuán)，但每一個(gè)集團(tuán)處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要點(diǎn)和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告13

　　一、公司情況簡介

　　鄭州百文股份有限公司,是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)，公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告。90年代上半期,鄭百文經(jīng)營情況一直不錯(cuò)。1996年,經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)行a股,在上海證券交易所掛牌交易。1997年,主營業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo),在所有商業(yè)上市公司中排第一,進(jìn)入國內(nèi)上市企業(yè)100強(qiáng)。

　　1998年,鄭百文在中國股市創(chuàng)下每股凈虧2.54元的最高記錄。1999年,鄭百文一年虧掉9.8億元,再創(chuàng)中國股市虧損之最。20xx年3月,鄭百文刊登債權(quán)人中國信達(dá)資產(chǎn)經(jīng)營公司要求其破產(chǎn)還債的公告,8月22日起已暫停公司股票的市場交易。

　　二、財(cái)務(wù)分析說明

　　依據(jù)鄭百文公布的1996—20xx年中期財(cái)務(wù)報(bào)告、會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告,以及通過其他公開渠道取得的有關(guān)資料,對該公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。需要特別說明的是：

　　1、財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告說明

　　(1)鄭百文在1999年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中承認(rèn)：部份會計(jì)記錄混亂,會計(jì)處理隨意,內(nèi)部往來長期未核對清理。

　　(2)鄭州會計(jì)師事務(wù)所、天健會計(jì)師事務(wù)所對其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計(jì)報(bào)告,均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內(nèi)部控制制度、會計(jì)核算方法具有較大的隨意性”,以及“無法取得必要的證據(jù)確認(rèn)公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營假定編制會計(jì)報(bào)表”而拒絕發(fā)表意見。

　　(3)截止20xx年6月30日,鄭百文未能按期償還銀行借款已達(dá)21億元,對該破產(chǎn)申請事宜及可能面對的由其他債權(quán)人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果,目前難以估計(jì)。

　　2、會計(jì)制度說明

　　鄭百文在會計(jì)制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應(yīng)收款項(xiàng)余額按一年以內(nèi)10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備;對存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;對長短期投資分項(xiàng)以其可收回金額低于帳面價(jià)值的差額提取了長短期投資減值準(zhǔn)備。但到20xx年中期,卻又大幅度改變了相關(guān)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備的計(jì)提方法,即暫不計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。

　　3、有關(guān)結(jié)論說明

　　本報(bào)告主要是站在股東的'立場上,分析其經(jīng)營、管理方面存在的問題及虧損的主要原因。由于受資料、時(shí)間及其他條件的限制,報(bào)告得出的有關(guān)結(jié)論,可能存在著片面之處,請閱讀者予以注意。

　　三、行業(yè)比較分析

　　要了解鄭百文的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,有必要首先放在整個(gè)行業(yè)的大環(huán)境中進(jìn)行比較分析。

　　1、行業(yè)比較說明

　　比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百a、百大集團(tuán)、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團(tuán)、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。

　　比較的年度選擇：1998—20xx年中期,其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。

　　比較的指標(biāo)選擇：每股收益、主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。

　　2、行業(yè)比較結(jié)論

　　2.1、1995—20xx年中期,商業(yè)板塊每股收益總的呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩(wěn)定,1998—20xx年中期大幅下滑。鄭百文每股收益,在1995—96年與行業(yè)平均值接近,但在1998—20xx年中期,不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值,也遠(yuǎn)低于行業(yè)的最低值。鄭百文每股收益的下降,有大環(huán)境的影響,但更主要的可能是它自身經(jīng)營管理中存在問題。

　　2.2、1998—20xx年中期,商業(yè)板塊的主營業(yè)務(wù)收入平均值變動較小,變動幅度不超過10%,但鄭百文的主營業(yè)務(wù)收入大幅下降,下降幅度均超過50%以上。1998年,鄭百文主營業(yè)務(wù)收入居行業(yè)之首,但主營業(yè)務(wù)利潤不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值,也遠(yuǎn)低于行業(yè)最低值,居行業(yè)虧損之首,這是極不正常的，工作報(bào)告《公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告》。

　　2.3、1998—20xx年中期,商業(yè)板塊應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率平均值呈減緩的趨勢,但周轉(zhuǎn)還是非常快的,1998年為52次,1999年為45次,行業(yè)最低值也分別為12次和10次,而鄭百文只有4次和2次,顯著低于行業(yè)最低水平,形成呆壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　2.4、1998—20xx年商業(yè)板塊存貨平均周轉(zhuǎn)率雖呈減緩趨勢,不到1個(gè)百分點(diǎn),但鄭百文存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降,下降幅度超過3個(gè)百分點(diǎn),這說明鄭百文的營銷方式或存貨質(zhì)量可能出現(xiàn)了問題。

　　從行業(yè)比較初步看出,1998年開始,鄭百文的每股收益、主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤出現(xiàn)大幅度下滑,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率明顯減緩。下面,有必要對其財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、現(xiàn)金流量進(jìn)行進(jìn)一步分析。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告14

　　伴隨著經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，全球經(jīng)濟(jì)一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費(fèi)者越來越多，企業(yè)競爭日漸增強(qiáng)。在這樣的一個(gè)時(shí)代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當(dāng)今時(shí)代探討的熱門話題。因此如何評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況，經(jīng)營成果成為了十分緊迫的事。良好的經(jīng)營業(yè)績可以給企業(yè)帶來可觀的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質(zhì)的經(jīng)營業(yè)績也給企業(yè)帶來了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最直接的方法就是財(cái)務(wù)報(bào)告分析。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財(cái)務(wù)分析實(shí)質(zhì)上就是針對企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況進(jìn)行全面的調(diào)查分析，通過一系列的方法，找出企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面的問題，并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施，指導(dǎo)改善企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程。財(cái)務(wù)報(bào)告分析對于企業(yè)本身及其利益相關(guān)者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是隨著社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經(jīng)營活動日益復(fù)雜化和社會資本流動全球化，財(cái)務(wù)報(bào)告顯示出了其越越重要的地位。如何科學(xué)有效的建立財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系也一直成為了社會理論界和實(shí)務(wù)界探討的焦點(diǎn)。隨著社會日益發(fā)展的多方位的需要，財(cái)務(wù)報(bào)告分析對企業(yè)進(jìn)行績效評價(jià)和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。

　　一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系的構(gòu)建

　　(一)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的

　　投資者分析主要是為尋求投資機(jī)會獲得更高投資收益而進(jìn)行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營受托責(zé)任的履行情況而進(jìn)行的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析與評價(jià)。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評價(jià)。債權(quán)人分析主要是金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)為收回貸款和利息或?qū)��?yīng)收款項(xiàng)等債權(quán)按期收回現(xiàn)金而進(jìn)行的信用分析。信用分析的重點(diǎn)是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營管理者是為了更好地對企業(yè)經(jīng)營活動進(jìn)行規(guī)劃、管理與控制，利用財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行經(jīng)營分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營效率、發(fā)展能力、社會存在價(jià)值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。政府經(jīng)濟(jì)管理部門分析主要是為制定有效的經(jīng)濟(jì)政策和公平、恰當(dāng)?shù)卣鞫惗�進(jìn)行經(jīng)濟(jì)政策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)發(fā)展、社會價(jià)值分配等。工會組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進(jìn)行的工會利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會價(jià)值分配、盈利能力等。

　　注冊會計(jì)師為客觀、公正地進(jìn)行審計(jì)、避免審計(jì)錯(cuò)誤、提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可行

　　度也要對財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)分析。其分析的重點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表及其之間的稽核關(guān)系與各種財(cái)務(wù)能力、經(jīng)營特性分析。

　　(二)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法

　　財(cái)務(wù)分析的方法應(yīng)該是定性寫定量的`結(jié)合。因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，既要借助于文字語言工具來規(guī)納分解各種數(shù)據(jù)，又要借助數(shù)字語言工具，反應(yīng)各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的水平，說明實(shí)際與計(jì)劃要求之間的關(guān)系，以及各種因素間影響的相關(guān)程度。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數(shù)法、綜合評分法、雷達(dá)圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

　　(三)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容

　　財(cái)務(wù)分析是針對企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況進(jìn)行的全面而系統(tǒng)的調(diào)查分析，它包括企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)和綜合業(yè)績等各個(gè)方面的內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)告分析必須符合科學(xué)性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應(yīng)符合企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容主要包括企業(yè)財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)能力分析、企業(yè)綜合分析與評價(jià)等，本文主要通過如下圖所示結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析：

　　二、聯(lián)通集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)告比率分析

　　(一)中國聯(lián)通集團(tuán)簡介

　　中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱"聯(lián)通集團(tuán)")、聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進(jìn)出口有限公司(以下稱"聯(lián)通進(jìn)出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱"聯(lián)通尋呼")和北京

　　聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設(shè)立,注冊資本1469659.6395萬元.本公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的控股公司,經(jīng)營范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產(chǎn)2,261,014.8萬元,其中聯(lián)通集團(tuán)以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱"聯(lián)通BVI公司")51%的股權(quán)作為出資,該部分股權(quán)經(jīng)評估并經(jīng)財(cái)政部確認(rèn)后為、、2,260,614.8萬元,其余4家發(fā)起人各以現(xiàn)金100萬元出資.發(fā)起人的出資按凈資產(chǎn)65%的比例折為股本1,469,659.6萬股,未折入股本的凈資產(chǎn)計(jì)入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權(quán).本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網(wǎng)下向法人投資者(含戰(zhàn)略投資者和一般法人投資者)配售與網(wǎng)上向二級市場投資者定價(jià)配售發(fā)行相結(jié)合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團(tuán)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)建立的經(jīng)營全國性基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經(jīng)營以下業(yè)務(wù)：國際、國內(nèi)長途通信業(yè)務(wù);批準(zhǔn)范圍內(nèi)的本地電話業(yè)務(wù);移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿(mào)主管部門批準(zhǔn)的進(jìn)出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。聯(lián)通集團(tuán)目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統(tǒng)有限責(zé)任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權(quán),該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團(tuán)目前的GSM網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國331個(gè)地市,截至20xx年6月30日,移動電話用戶達(dá)5,287.5萬戶,PSTN長途電話網(wǎng)絡(luò)已在321個(gè)地市開通,IP電話網(wǎng)絡(luò)已在337個(gè)地市開通,20xx年上半年,國際國內(nèi)長途去話(包括PSTN長途和IP電話)通話時(shí)長為57.1億分鐘,PSTN長途、 IP電話業(yè)務(wù)的去話通話時(shí)長的市場份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網(wǎng)撥號接入用戶達(dá)442.3萬戶,專線接入用戶達(dá)1.0萬戶,互聯(lián)網(wǎng)用戶的市場占有率為11.1%,尋呼用戶達(dá)2,567.5萬戶。聯(lián)通集團(tuán)20xx年主營業(yè)務(wù)收入為379.8億元,比上年增長39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長42.9%,20xx年12月31日的總資產(chǎn)為1,861.7億元,凈資產(chǎn)為527.2億元。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營概括

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1761.7億元，同比增長11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷售成本的大幅增長，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流682.1億元，同比增長15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產(chǎn)負(fù)債率為53.1%。

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現(xiàn)通信服務(wù)收入823.6億元，同比增18.0%。移動非語音業(yè)務(wù)收入占移動通信服務(wù)收入比例達(dá)到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)通信服務(wù)收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶累計(jì)凈增1131.8萬戶，達(dá)到1406.0萬戶，其中手機(jī)用戶站90.4%，用戶ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)通信服務(wù)收入人民幣707.7億元，同比增長2.6%。GSM用戶累計(jì)凈增852.1萬，用戶總數(shù)達(dá)1.5336億，同比增長5.9%。用戶ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

　　20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動通信(3G)牌照，此舉標(biāo)志著我國正式進(jìn)入3G時(shí)代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術(shù)制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權(quán)威的品牌價(jià)值研究機(jī)構(gòu)——世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室舉辦的“20xx世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室年度大獎”評選活動中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領(lǐng)先性和品牌公眾認(rèn)知度)，榮登“中國最佳信譽(yù)品牌”大獎。

　　(三)財(cái)務(wù)報(bào)告比率分析

　　1.償債能力

　　流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)*100%

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債

　　流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，基準(zhǔn)值是2。

　　速動比率，又稱“酸性測驗(yàn)比率”(Acid-test Ratio)，是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力，基準(zhǔn)值是1。

　　從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動比率和速動比率明顯比較低，比基準(zhǔn)值要低出不小的一個(gè)差距，雖然是以一個(gè)平穩(wěn)的趨勢發(fā)展但是數(shù)值還是比較小，與基準(zhǔn)數(shù)也存在有一定的差距。從附錄中的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，是由于企業(yè)的流動資產(chǎn)較低帶來的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無法償還到期的短期而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤÷(債務(wù)本金÷債務(wù)年限)

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告15

　　一、基本情況

　　1、歷史沿革。公司實(shí)收資本為萬元，其中：萬元，占93。43%；萬元，占5。75%；萬元，占0。82%。

　　2、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)情況我公司主要承擔(dān)等業(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：

　　3、公司的組織結(jié)構(gòu)

　　公司本部的'組織架構(gòu)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時(shí)，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置組織結(jié)構(gòu)如下圖：

　　4、財(cái)務(wù)部職能及各崗位職責(zé)

　　（1）、財(cái)務(wù)部職能（略）

　�。�2）、財(cái)務(wù)部的人員及分工情況財(cái)務(wù)部共有x人，副總兼財(cái)務(wù)部部長x人、財(cái)務(wù)處處長x人、財(cái)務(wù)處副處長x人、成本價(jià)格處副處長x人、會計(jì)員x人。

　�。�3）、財(cái)務(wù)部各崗位職責(zé)（略）

　　二、主要會計(jì)政策、稅收政策

　　1、主要會計(jì)政策公司執(zhí)行《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》《企業(yè)會計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定，會計(jì)年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款期末余額的0。5%計(jì)提；存貨按永續(xù)盤存制；長期投資按權(quán)益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計(jì)提；借款費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)；收入費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)；成本結(jié)轉(zhuǎn)采用先進(jìn)先出法。

　　2、主要稅收政策

　　（1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1。2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應(yīng)交增值稅的x%。

　�。�2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車橋技改項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資購買國產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、財(cái)務(wù)管理制度與內(nèi)部控制制度

　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)管理制度（略）

　�。ǘ�）內(nèi)部控制制度

　　1、內(nèi)部會計(jì)控制規(guī)范——貨幣資金

　　2、內(nèi)部會計(jì)控制規(guī)范——采購與付款

　　3、物資管理制度

　　4、產(chǎn)成品管理制度

　　5、關(guān)于加強(qiáng)財(cái)務(wù)成本管理的若干規(guī)定

　　四、資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　1、資產(chǎn)項(xiàng)目分析

　　（1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬戶開戶行：；賬號：

　�。�2）、“應(yīng)收賬款”分析應(yīng)收賬款余額：年初x萬元，期末x萬元，余額構(gòu)成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預(yù)計(jì)回收額x萬元。

　�。�3）、“其他應(yīng)收款”分析其他應(yīng)收款余額：年初x萬元，期末x萬元。余額構(gòu)成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預(yù)計(jì)回收額x萬元。

　�。�4）、“預(yù)付賬款”（無）

　�。�5）、“存貨”分析期末構(gòu)成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元，年初構(gòu)成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元。原材料增加x萬元，低值易耗品減少x萬元，在制品增加x萬元，庫存商品減少x萬元。

　�。�6）、“長期債權(quán)投資”（無）

　�。�7）、“長期股權(quán)投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬元。

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